Yisheng Biopharma Co., Ltd. heeft een intentieverklaring uitgevoerd om Summit Healthcare Acquisition Corp. (NasdaqCM:SMIH) over te nemen van Summit Healthcare Acquisition Sponsor LLC en anderen in een omgekeerde fusietransactie op 1 juli 2022. Yisheng Biopharma Co., Ltd. is overeengekomen Summit Healthcare Acquisition Corp. (NasdaqCM:SMIH) over te nemen van Summit Healthcare Acquisition Sponsor LLC en anderen in een omgekeerde fusietransactie op 29 september 2022. Na afronding van de Transactie zal YS Biopharma verder geleid worden door de heer Yi Zhang, de oprichter en voorzitter, Dr. Hui Shao, de president en chief executive officer, en het huidige managementteam. Na afronding van de bedrijfscombinatie zal de heer Bo Tan, Chief Executive Officer, Co-Chief Investment Officer en directeur van Summit, toetreden tot de raad van bestuur van YS Biopharma. De raad van bestuur van YS Biopharma zal bestaan uit zeven bestuurders, waaronder twee huidige bestuurders van YS Biopharma, Bo Tan, en vier onafhankelijke bestuurders. De aandeelhouders van YS Biopharma worden onmiddellijk na de afronding van de transactie meerderheidsaandeelhouders en de gecombineerde onderneming krijgt de naam YS Biopharma Co. YS Biopharma blijft de gecombineerde onderneming en haar aandelen en warrants zullen naar verwachting worden verhandeld op de Nasdaq Capital Market onder de symbolen oYSo en oYSBPW, respectievelijk. De bedrijfscombinatie zal naar verwachting tot ongeveer $ 230 miljoen aan bruto opbrengsten opleveren voor YS Biopharma, inclusief $ 30 miljoen van Forward Purchase Investors en tot ongeveer $ 200 miljoen die momenteel in Summit's wordt gehouden. Elk van de raden van bestuur van YS Biopharma en Summit heeft de voorgestelde Transactie unaniem goedgekeurd. Voltooiing van de voorgestelde Transactie is nog afhankelijk van de goedkeuring van Summit's aandeelhouders en bepaalde andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, de goedkeuring door de Nasdaq Stock Market LLC op de noteringsaanvraag van de gecombineerde onderneming. De opbrengst van de Transactie zal YS Biopharma in staat stellen haar lopende en geplande klinische studies, toekomstige commerciële lancering van het PIKA® adjuvante hondsdolheidsvaccin, de bouw van nieuwe GMP-conforme productiefaciliteiten en de ontwikkeling van andere productkandidaten te financieren. Op 9 februari 2023 kondigde de Vennootschap aan dat de Securities and Exchange Commission (de oSECo) de effectiviteit van YS Biopharma's registratieverklaring op Form F-4 (de oRegistration Statemento) in verband met de deal heeft verklaard. De Vennootschap heeft besloten om de Buitengewone Algemene Vergadering te verplaatsen van 1 maart 2023 naar 14 maart 2023. Vanaf 14 maart 2023 wordt de transactie goedgekeurd door de aandeelhouders van Summit. Het is de bedoeling dat de transactie in het eerste kwartaal van 2023 wordt afgerond. Vanaf 14 maart 2023 zal de transactie naar verwachting worden afgesloten op 16 maart 2023. Jingtian & Gongcheng en Maples and Calder (Hong Kong) LLP en Dan Ouyang, Ke Li en Myra Sutanto Shen van Wilson Sonsini Goodrich & Rosati traden op als juridisch adviseur van Yisheng Biopharma Co, Ltd. Cooley LLP en Ogier traden op als juridisch adviseur van Summit Healthcare Acquisition. Continental Stock Transfer & Trust Company trad op als transferagent voor Summit Healthcare Acquisition. ValueScope, Inc. trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider met een service fee van respectievelijk $45.000 voor Summit Healthcare Acquisition. Summit heeft Advantage Proxy, Inc. ingeschakeld om te assisteren bij het vragen van volmachten en is overeengekomen Advantage een vaste vergoeding van $10.000 te betalen.

Yisheng Biopharma Co., Ltd. voltooide de overname van Summit Healthcare Acquisition Corp. (NasdaqCM:SMIH) van Summit Healthcare Acquisition Sponsor LLC en anderen in een omgekeerde fusietransactie op 16 maart 2023.