Crescent Point Energy Corp. (TSX:CPG) is overeengekomen om op 27 maart 2023 de Oil and Liquids Rich Montney Assets van Spartan Delta Corp. (TSX : SDE) over te nemen voor CAD 1,7 miljard. De koopprijs van CAD 1,7 miljard voor de overname zal worden betaald in contanten die naar verwachting zullen worden gefinancierd via de bestaande kredietfaciliteiten van de onderneming. De totale vergoeding is onder voorbehoud van de gebruikelijke aanpassingen bij de afsluiting. Om voor extra liquiditeit te zorgen, heeft Crescent Point ook een nieuwe tweejarige doorlopende kredietfaciliteit van CAD 400 miljoen opgezet. Verwacht wordt dat de ongebruikte kredietcapaciteit van de onderneming bij afsluiting in totaal ongeveer CAD 850 miljoen zal bedragen. De transactie is afhankelijk van wettelijke goedkeuringen, de toepasselijke wachtperiode krachtens artikel 123 van de mededingingswet is verstreken of beëindigd in overeenstemming met de mededingingswet en gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Het bestuur van Spartan heeft deze transactie unaniem goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting plaatsvinden op 10 mei 2023. De overname is onmiddellijk accretief voor de extra kasstroom per aandeel met 20 procent, wat resulteert in een hogere kapitaalopbrengst voor aandeelhouders. Deze transactie draagt ook bij aan de Proved plus Probable nettovermogenswaarde per aandeel van Crescent Point met ongeveer zeven procent, op basis van onafhankelijke engineeringprijzen van eind 2022.

BMO Capital Markets en Scotiabank traden op als financieel adviseurs van Crescent Point. RBC Capital Markets trad op als financieel adviseur van Crescent Point. National Bank Financial Inc. trad op als exclusief financieel adviseur en fairness opinion provider voor Spartan. Norton Rose Fulbright Canada LLP trad op als juridisch adviseur van Crescent Point. Stikeman Elliott LLP trad op als juridisch adviseur van Spartan. De Bank of Nova Scotia en Royal Bank of Canada treden op als Co-lead Arrangers en Joint Bookrunners voor de nieuwe doorlopende kredietfaciliteit van Crescent Point.

Crescent Point Energy Corp. (TSX:CPG) voltooide op 10 mei 2023 de overname van de olie- en vloeistofrijke Montney-activa van Spartan Delta Corp. (TSX:SDE).