Sofina : Halfjaarlijks financieel verslag 2021 – 02/09/2021

2 september 2021 - na 17u40 Gereglementeerde informatie Halfjaarlijks financieel verslag

TUSSENTIJDSE VERKORTE GECONSOLIDEERDE

FINANCIËLE STATEN PER 30 JUNI 2021

"Onze missie: de bevoorrechte partner zijn van ondernemers en families

die groeiende bedrijven leiden, door hen geduldig kapitaal en ondersteunend advies te verschaffen."

SOFINA N.V.	Contact: Wauthier de Bassompierre
Nijverheidsstraat 31 - 1040 Brussel	Tel.:	[phone]
RPR Brussel: 0403.219.397	Email:	[e-mail]
Genoteerd op Euronext Brussels (ISIN BE0003717312)	Website :www.sofinagroup.com

OVERZICHT

TUSSENTIJDS VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR ..............................................................	3
VERKLARING VAN DE COMMISSARIS ........................................................................................	8
VERKLARING VAN DE VERANTWOORDELIJKE PERSOON ..........................................................	9
GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN PER 30 JUNI 2021..................................................	10
TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN .........................................	14
LEXICON ..................................................................................................................................	43

KALENDER VAN DE FINANCIËLE PUBLICATIES:
2 september 2021	Halfjaarlijks financieel verslag 2021
Januari 2022	Newsletter #9
23 maart 2022	Jaarverslag 2021
5 mei 2022	Gewone Algemene Vergadering
Juli 2022	Newsletter #10
1 september 2022	Halfjaarlijks financieel verslag 2022

2

TUSSENTIJDS VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR

Voorafgaande opmerking

Sofina voldoet aan de voorwaarden van het statuut van Beleggingsentiteit volgens IFRS 10, §27, dat voorziet:

• beleggingsdochterondernemingen volgens de globale integratie niet te consolideren;
• directe dochterondernemingen van een vennootschap die voldoet aan de definitie van Beleggingsentiteit tegen hun reële waarde te vermelden in de geconsolideerde financiële staten, met inbegrip van de reële waarde van hun participaties en hun andere activa en verplichtingen.

Financiële resultaten

Het eigen vermogen van Sofina bedraagt in totaal 10.406 miljoen EUR op 30 juni 2021, tegenover 8.900 miljoen EUR op 31 december 2020, hetzij respectievelijk 308,72 EUR en 264,59 EUR per aandeel(1).

Het resultaat van Sofina als Beleggingsentiteit, voor het semester afgesloten op 30 juni 2021, bedraagt 1.600 miljoen EUR, tegenover -211 miljoen EUR op 30 juni 2020, hetzij respectievelijk 47,52 EUR en -6,26 EUR per aandeel(2).

Eigen vermogen

	juni 2021	december 2020
Totaalbedrag (in miljoen EUR)	10.406	8.900
Per aandeel (in EUR)	308,72	264,59

Nettoresultaat (aandeel van de groep)

	juni 2021	juni 2020
Totaalbedrag (in miljoen EUR)	1.600	-211
Per aandeel (in EUR)	47,52	-6,26

1. Berekeningen gebaseerd op het aantal effecten in omloop (33.705.724 aandelen op 30 juni 2021 en 33.638.472 aandelen op 31 december 2020).
2. Berekeningen gebaseerd op het gewogen gemiddelde aantal effecten in omloop (33.678.993 aandelen op 30 juni 2021 en 33.676.523 aandelen op 30 juni 2020).

Per 30 juni 2021 hield Sofina NV 544.276 eigen aandelen aan, tegenover 611.528 eigen aandelen aangehouden op 31 december 2020. In het eerste semester 2021 werden 14.898 eigen aandelen ingekocht, terwijl 82.150 eigen aandelen werden overgedragen.

Ter herinnering, de Gewone Algemene Vergadering van 6 mei 2021 besloot tot de uitbetaling van een brutodividend van 3,014286 EUR per aandeel.

Gang van zaken tijdens het eerste semester 2021

Globaal genomen lieten de ondernemingen in de portefeuille van Sofina goede resultaten optekenen in de loop van het voorbije semester. Conform de tendensen die sinds het begin van de crisis opgemerkt werden, compenseerden de goede resultaten van enkele ondernemingen van de portefeuille de minder goede resultaten van andere participaties. Zoals sinds het begin van de crisis bleven wij in nauw contact met de ondernemingen van onze portefeuille die het meest geraakt werden, om hen bij te staan met ondersteuning en raadgevingen.

3

Wat de minderheidsinvesteringen op de lange termijn betreft tekende Sofina in op een kapitaalverhoging van The Hut Group (THG), een internationaal technologiebedrijf voor e- commerce in de sectoren schoonheidszorg en welzijn, naar aanleiding van een kapitaalverhoging die plaatsvond na de recente beursintroductie van het bedrijf, en ook van Cognita, een in het Verenigd Koninkrijk gevestigd platform van onafhankelijke scholen voor leerlingen uit het K-12- segment. Zoals vermeld in onze Newsletter #8, ging Sofina eveneens verder met de rotatie van haar portefeuille en verkocht zij zo integraal haar participatie in Rapala, een Finse groep en wereldwijd leidend speler in de nichemarkt van vishaken en ander producten voor visvangst, waarin Sofina sinds 2005 participeerde. Bovendien zijn wij overgegaan tot partiële aandelenverkopen van bepaalde beursgenoteerde ondernemingen van de portefeuille, daaronder Danone en Colruyt.

Ondanks een nog steeds onzekere omgeving te wijten aan de pandemie waren de marktomstandigheden voor durfkapitaal en groeikapitaal in de afgelopen semester gunstig. Deze werden gestimuleerd door de hoge vlucht die de technologiesector nam, de verschillende relanceplannen, het optimisme als gevolg van de vaccinatiecampagnes en de verbetering van de macro-economische indicatoren. De sterke activiteit op de investeringsmarkt weerspiegelt de weerbaarheid van de General Partners, die hun kapitaalverstrekkingen versnelden in verschillende regio's en maturiteitsniveaus, terwijl zij bleven genieten van de middelen gegenereerd door beursintroducties en andere desinvesteringen.

Hoewel men recent een afname in belangstelling voor SPAC's kon observeren, bleef het ritme van beursintroducties gehandhaafd. Dit werd met name beïnvloed door de haussetendens die de financiële markten bleven aanhouden, die stimulansen gaf aan de kapitaalstromen van individuele investeerders en cyclische effecten deed opveren. Aanvullend op de positieve markttendens liet de overwegende blootstelling van Sofina Private Funds aan de technologiesector en de verschillende deelsegmenten daarvan toe een overprestatie te noteren in vergelijking met de gehele markt. Bovendien ging Sofina verder met het ondersteunen van haar bestaande General Partners in de Verenigde Staten, in Europa en in Azië, terwijl zij selectief nieuwe relaties ontwikkelde met General Partners die wellicht haar portefeuille komen versterken, met name in Europa.

Wat de portefeuille van Sofina Growth betreft, zoals vermeld in het hetJaarverslag 2020en in onzeNewsletter #8, realiseerde Sofina nieuwe investeringen in Cred, een platform voor factuurbetalingen met kredietkaarten dat actief is in India, en in Mamaearth, een Indiaas merk van verzorgingsproducten, onder andere voor baby's, dat stedelijke millennials toegang geeft tot natuurlijke en toxinevrije producten. In Europa trad Sofina toe tot het kapitaal van Dott, een bedrijf voor micromobiliteit dat een vloot eScooters uitbaat verspreid over 7 Europese landen en 18 steden.

Wat de bestaande portefeuille betreft waren de meest in het oog springende operaties afgerond door Sofina Growth in de afgelopen zes maanden de kapitaalverhogingen gerealiseerd in Graphcore, een Brits bedrijf dat microprocessoren ontwerpt voor toepassingen op het gebied van Artificiële Intelligentie, VerSe Innovation, een Indiaas technologieplatform dat toegang verschaft tot gepersonaliseerde digitale inhoud (bekend onder meer van Dailyhunt en Josh), Vinted, het grootste Europese platform voor de online-verkoop van tweedehandse modeartikelen, en Zhangmen, een belangrijke speler voor naschools onderwijs in China.

Adjust, een toonaangevend bedrijf op het gebied van mobiele metingen en online-fraudepreventie dat in de portefeuille van Sofina Growth zit, kondigde zijn overname aan in februari 2021 door AppLovin, een bedrijf gespecialiseerd in de marketing voor mobiele toepassingen en dat tegelijkertijd een beursintroductie kreeg. Bij die gelegenheid verkocht Sofina haar volledige participatie in Adjust gedeeltelijk in ruil voor aandelen AppLovin.

Ten slotte, zoals vermeld in onze Newsletter #8, kregen de ondernemingen 1stDibs, MissFresh en Zhangmen in de loop van het afgelopen semester een beursintroductie.

4

Een actualisering per 30 juni 2021 van de portefeuille van de Sofina-groep is te vinden onder punt

2.2 van dit Halfjaarlijks financieel verslag (opmerkingen bij de evolutie van de portefeuille in transparantie), volgens de indeling die in het Jaarverslag wordt gebruikt voor participaties waarvan de reële waarde meer dan 10 miljoen EUR bedraagt.

Activiteiten sinds de halfjaarlijkse balansdatum

Sinds 30 juni jongstleden, zoals vermeld in onzeNewsletter #8, ging Sofina naar aanleiding van haar minderheidsinvesteringen op de lange termijn over tot een kapitaalverhoging van Merieux NutriSciences, een bedrijf actief in de sector van de gezondheidszorg, dat analyse- en ondersteuningsdiensten aanbiedt voor de ontwikkeling van nieuwe producten die gezondheidsrisico's in voeding moeten helpen voorkomen. Sofina verkocht eveneens integraal haar participatie in Uperio, een internationaal opererend bedrijf voor de verhuur en verkoop van kranen, als gevolg van de fusie tussen de Belgische groep Arcomet, waarin Sofina investeerde in 2008, en zijn Franse tegenhanger Matebat in 2019.

Sinds de balansdatum van het semester verkocht Sofina op de beurs ook integraal haar participatie in Deceuninck, een van de belangrijkste producenten wereldwijd van schrijnwerkerijsystemen en pvc-profielen voor de bouwsector, en het saldo van haar deelneming in Danone, een wereldspeler voor gezonde voeding.

Ten slotte werd een akkoord ondertekend met Deutsche Post DHL Group voor de integrale verkoop van onze participatie in Hillebrand, wereldwijd een van de leidende dienstverleners op het gebied van transport van dranken en van producten die bijzondere zorg vereisen, waarin Sofina sinds 2016 investeerde naast Cobepa. Deze operatie is onderworpen aan bepaalde opschortende voorwaarden, waaronder de goedkeuring van de mededingingsautoriteiten.

De activiteit van Sofina Growth liet verder een versterking optekenen in VerSe Innovation en Mamaearth, eerder vermeld, en MedGenome, een onderzoeks- en diagnosticabedrijf dat werkt op basis van genomica. Het bedrijf Spartoo, gespecialiseerd in de online-verkoop van schoenen, mode en lederwaren, werd bovendien toegelaten tot de beurs.

Sinds de balansdatum deden de volgende ondernemingen uit onze drie gekozen regio's hun intrede in de portefeuille van Sofina Growth:

• Oviva, een technologieplatform voor voedingsbegeleiding dat de opmars van diabetes en obesitas moet tegengaan, gevestigd in Zwitserland;
• Petkit, een bedrijf dat een waaier aan diensten en producten aanbiedt voor huisdieren gevestigd in China;
• ReeToo, een innovatief bedrijf voor in vitro-diagnostiek gevestigd in China;
• SellerX, een Duitse start-up gevestigd in Berlijn, die een gediversifieerde portefeuille ontwikkelt van herverkopers op Amazon; en
• Tessian, een bedrijf dat cyberbeveiligingsdiensten aanbiedt gevestigd in het Verenigd Koninkrijk.

Na de beursintroductie ervan in januari 2021 verkocht Sofina haar participatie in Clover Health.

Sinds het einde van het semester is de waardering van de activa van de Vennootschap in China beïnvloed door de aankondiging van nieuwe regelgeving door de Chinese regering. Deze regelgeving heeft onder andere betrekking op de particuliere onderwijssector en op overzeese beursgenoteerde technologiebedrijven die Chinese gebruikersgegevens bezitten. Hoewel de precieze details van deze regelgeving en de tenuitvoerlegging ervan nog niet volledig bekend zijn, heeft de toegenomen volatiliteit die deze aankondigingen hebben teweeggebracht op de waardering van beursgenoteerde Chinese technologie-activa een tijdelijk negatief effect op de portefeuille dat op de dag van de publicatie wordt geraamd op 2-3% van de NAV van de groep.

5