SHAW COMMUNICATIONS INC. De CBIA, een groep die 50 van de grootste vastrentende institutionele beleggers in Canada vertegenwoordigt, zei dat Rogers een instemmingsvergoeding moet geven aan alle obligatiehouders van het bedrijf, ongeacht of de schuldeisers instemmen met de voorgestelde wijzigingen van de obligatievoorwaarden. Rogers kondigde de voorgestelde wijzigingen eerder deze week aan voor zijn 9,35 miljard dollar aan obligaties.
Rogers reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.
De obligaties werden eerder dit jaar uitgegeven om Rogers' voorgestelde fusie van C$ 20 miljard ($ 15,5 miljard) met Shaw te financieren. Die deal, aangekondigd in maart 2021, ligt onder de loep van Canada's antitrustwaakhond zonder duidelijke indicatie van een oplossing.
Volgens de obligatievoorwaarden moest Rogers de investeerders volledig terugbetalen als de deal met Shaw eind 2022 niet rond was.
Omdat de deal nog steeds op hindernissen stuitte, verlengde Rogers de verwachte sluitingsdatum tot eind 2022 en zei dat er een mogelijkheid was om de deadline verder te verlengen tot januari 2023.
Rogers vroeg haar obligatiehouders dinsdag om extra vergoedingen te accepteren in ruil voor de verlenging van haar "special mandatory redemption" senior notes om haar financiering voor de Shaw deal vast te houden. Het gaf beleggers tot eind augustus de tijd om op het voorstel te reageren.
De CBIA zei dat Rogers de beleggers voldoende tijd moet geven om de voorgestelde wijzigingen te bekijken en erop te reageren.
"Wij zijn van mening dat obligatiehouders zich zorgen moeten maken over de manier waarop dit instemmingsverzoek is gepresenteerd," zei de CBIA in een verklaring.
"We zijn niet blij met de manier waarop het bedrijf dit proces heeft geleid," zei een fondsmanager van een in Toronto gevestigde beleggingsonderneming die in obligaties van Rogers heeft belegd. Deze persoon wilde niet geciteerd worden vanwege de gevoeligheid van de kwestie.
Andere obligatiehouders waarmee Reuters sprak, zeiden dat ze ook boos waren over de manier waarop de door Rogers aangeboden compensatie de beleggers uitsluit die de obligatie na 19 augustus op de secundaire markt hadden gekocht.
Zij maakten ook bezwaar tegen de bepaling dat degenen die de senior notes hadden verkocht voordat Rogers de voorgestelde wijzigingen aankondigde en niet langer zijn investeerders zijn, ook in aanmerking komen om te stemmen.
De Credit Roundtable, die buy side obligatiehouders vertegenwoordigt, vroeg haar leden tijdens een conference call op donderdagochtend om contact op te nemen met haar advocatenkantoor, Akin Gump, als zij bezwaren hebben tegen de voorgestelde voorwaarden van Rogers.
($1 = 1,2941 Canadese dollar)
