Select Sands Corp. kondigt de sluiting aan van de activiteiten van haar dochteronderneming, Select Sands America Corp., als gevolg van een samenloop van factoren die een negatieve invloed hebben op de fraczandindustrie en het bedrijf. De beslissing komt als reactie op de uitdagingen die worden gesteld door de zwakke olie- en gasactiviteit in de bekkens die door het Bedrijf worden bediend, een verminderde verkoopprognose voor 2024, lage productprijzen, een langzamer dan verwachte omschakeling naar industriële zandmarkten, kastekorten, de last van hoge rentetarieven op de groeiende schuld van het Bedrijf en na besprekingen met de bank van het Bedrijf waarin het niet in staat was om op dit moment aanvullende financiering te krijgen waarmee de activiteiten hadden kunnen worden voortgezet.

Het Bedrijf voldoet niet aan de voorwaarden van sommige van haar bestaande leningen en zal met haar bank blijven overleggen om oplossingen te bespreken. Het bedrijf heeft zich ijverig door deze uitdagingen heen geslagen, op zoek naar haalbare oplossingen om de activiteiten te kunnen voortzetten. De aanhoudend ongunstige omstandigheden hebben echter een strategische herbeoordeling van de huidige situatie noodzakelijk gemaakt.

Tijdens deze stopzetting van de activiteiten zal Select Sands strategische alternatieven onderzoeken om de levensvatbaarheid op lange termijn te garanderen, waaronder het blijven zoeken naar mogelijkheden in de industriële zandmarkten. Deze aanpak onderstreept het streven van het bedrijf naar aanpassingsvermogen en veerkracht in het licht van dynamische marktkrachten.