Nog geen tien jaar geleden overspoelde de OPEC de markt met olie in een poging om de Amerikaanse producenten te verdrijven, die van een sterk stijgende productie genoten toen verbeteringen in het hydraulisch breken de zogenaamde "schalieboom" op gang brachten.

Maar maandagavond, tijdens een olieconferentie in Houston, kwamen beide partijen bijeen in een privé-zaal van een restaurant en overhandigden de Amerikaanse producenten de secretaris-generaal van de OPEC, Mohammad Barkindo, een fles met het opschrift "Genuine Barnett Shale" - van het olieveld dat de schalierevolutie heeft ontketend.

Barkindo toonde het aandenken trots toen hij de bijeenkomst verliet, waaraan ook leidinggevenden van Hess Corp, EQT Corp en Chesapeake Energy deelnamen. De OPEC is in 2017 met de jaarlijkse diners begonnen om haar rivalen beter te begrijpen.

Hoewel de hoge prijzen de winsten van zowel de OPEC als de Amerikaanse producenten zouden moeten opdrijven, vrezen de boorders dat de dure olie ook de vraag zou kunnen doen afnemen, vooral nu de regeringen plannen hebben om het gebruik van alternatieve energie op te voeren. Beide partijen vrezen ook dat enorme nieuwe investeringen in boringen pas olie zullen opleveren als de crisis voorbij is.

"Wat wij als bedrijf niet willen doen, en ik denk dat niemand in de sector dat wil, is proberen de prijzen op korte termijn op te jagen en dat die opleving uiteindelijk geen effect zal hebben," zei Domenic Dell'Osso, CEO van Chesapeake, in een interview.

Als schalie de productie opvoert om vervolgens de prijzen te laten dalen, "hebben wij veel waarde voor de aandeelhouders vernietigd en hebben wij het probleem niet geholpen," voegde hij eraan toe.

Bij de bijeenkomst van oliebaronnen was de Russische minister van Olie, een regelmatige deelnemer aan dergelijke bijeenkomsten, niet aanwezig. De invasie van Rusland in Oekraïne, die Moskou een "speciale militaire operatie" noemt, heeft wereldwijd kopers doen afzien van zijn ladingen uit vrees door sancties getroffen te worden.

KIJKEN NAAR SAUDI ARABIË

Olie is 30% gestegen sinds het begin van het jaar, de Amerikaanse diesel staat op zijn hoogste prijs sinds 2014, en in Duitsland duiken brandstoftekorten op. Donderdag vestigde de wereldwijde benchmark Brent crude zich boven $109 per vat. [O/R]

Scott Sheffield, CEO van Pioneer Natural Resources en de oudere staatsman van de Amerikaanse schalie, zei deze week dat de regering Biden de hand moet reiken aan OPEC-leider Saoedi-Arabië om de productie op te voeren, in plaats van te proberen akkoorden te sluiten met Iran en Venezuela, olieproducenten die Washington sancties heeft opgelegd.

Biden heeft de Organisatie van Olie-exporterende Landen opgeroepen om de produktie sneller op te voeren, maar de groep en haar bondgenoten in OPEC+ hebben vastgehouden aan een plan om de maandelijkse produktie met 400.000 vaten per dag op te voeren, nadat zij die hadden teruggeschroefd toen de vraag tijdens de pandemie daalde.

"Wij hebben hulp nodig van Saoedi-Arabië," zei Sheffield tegen Reuters, verwijzend naar de behoefte aan meer olie uit het Midden-Oosten. "Ik zie hem liever die kant op gaan, dan naar de Iraniërs en de Venezolanen uit te reiken om meer olie te vragen," zei hij.

Hij heeft het OPEC-diner van dit jaar niet bijgewoond, maar heeft gezegd dat hij ook gelooft dat de stijgende olieprijzen tot een nieuwe ineenstorting van de vraag zouden kunnen leiden.

Sommige Amerikaanse producenten staan onder druk van aandeelhouders die aandringen op aandeleninkoop en dividenduitkeringen in plaats van meer uitgaven voor exploratie en boringen. Grotere bedrijven, waaronder Pioneer Natural, hebben toegezegd hun nieuwe productie te beperken.

Dat kan veranderen, zei Artem Abramov, hoofd van het schalie-onderzoek bij het adviesbureau Rystad Energy. Hij denkt dat de hoge prijzen voor sommige boorders onweerstaanbaar zullen zijn.

Een gecoördineerde reactie van de industrie en wat geluk bij het navigeren door de uitdagingen van de toeleveringsketen zouden dit jaar tot 1,7 miljoen bpd kunnen toevoegen, zei Abramov. Om daar te komen zouden "ongekende arbeidsknelpunten en stijgende kosteninflatie" het gevolg zijn, waarvoor investeerders niet bereid zijn geweest, waarschuwde hij.

SCHALE RICHTING

De staatsoliemaatschappijen van de OPEC zijn met het jaarlijkse diner begonnen omdat zij een beter inzicht wilden krijgen in de particuliere financieringsbronnen die nieuwe bedrijven in staat stelden om uit de bijna-ondergang te komen en weer te gaan boren. Zij kregen hulp van energiebankiers en adviseurs die wilden voorkomen dat er nieuwe gevechten om marktaandelen uitbraken.

In het begin "hadden wij lage verwachtingen dat wij zelfs maar welkom zouden zijn bij de Amerikaanse onafhankelijken of dat er zelfs maar naar ons geluisterd zou worden," zei Barkindo deze week. Na verloop van tijd werden de diners steeds collegialer.

Beide partijen deelden het belang om de prijzen te stabiliseren na de prijzenoorlog van 2014-16. De prijzen stortten nog sterker in toen de vraag instortte tijdens de pandemie in 2020. De wereldwijde uitgaven voor exploratie zijn vorig jaar gezakt tot ongeveer $51 miljard, volgens schattingen van Morgan Stanley, evenveel als in 2005, hoewel het olieverbruik vorig jaar 24% hoger lag.

Dalende investeringen in olie en gas en investeerders die hun kapitaal verschuiven naar hernieuwbare brandstoffen betekenen dat de reservecapaciteit voor olie die de wereld in geval van nood ter beschikking staat, ruwweg 2% van de totale vraag bedraagt, zei Amin Nasser, CEO van Saudi Aramco, deze week.

De laatste keer dat de olieprijs de $120 per vat bereikte, zoals eerder deze maand, volgde zes maanden later een wereldwijde recessie. Elke 10% stijging van de olieprijs zal de consumenten 23 miljard dollar kosten, schat JPMorgan.

"Niemand had echt verwacht dat we dit jaar aanzienlijk zouden moeten groeien", zei Occidental Petroleum CEO Vicki Hollub deze week. Bedrijven die geen productieverhogingen hadden begroot, zei zij, kunnen nu niet op een dubbeltje draaien en meer pompen.

Tekorten aan cruciale apparatuur en voorraden werken ook productieverhogingen tegen. Tekorten aan arbeidskrachten hebben ook de kosten opgedreven.

"Je zou verschillende maanden wachten op een nieuw booreiland, de dienstverlener zou dan nieuwe werknemers moeten gaan zoeken om dat booreiland te bemannen. Er is een superkort aan arbeidskrachten in het olieveld," zei Dell'Osso van Chesapeake.