S&P GLOBAL, INC. Regionale kredietverstrekkers moesten hogere rentetarieven betalen op deposito's om te voorkomen dat klanten zouden vluchten naar beter renderende alternatieven, zoals geldmarktfondsen.
De nettorentebaten van de in Buffalo, New York gevestigde M&T Bank - het verschil tussen wat een bank verdient op leningen en betaalt op deposito's - daalden in het eerste kwartaal met 8% naar $1,68 miljard ten opzichte van een jaar eerder.
De netto inkomsten beschikbaar voor gewone aandeelhouders daalden naar $505 miljoen, of $3,02 per aandeel, voor de drie maanden eindigend op 31 maart, van $676 miljoen, of $4,01 per aandeel, een jaar eerder.
M&T, dat in vergelijking met haar regionale bankpartners een aanzienlijke blootstelling heeft aan CRE-leningen, zette $200 miljoen opzij als voorzieningen voor kredietverliezen, vergeleken met $120 miljoen een jaar eerder.
Veranderende werkpatronen op afstand hebben de vraag naar commercieel vastgoed beïnvloed, terwijl lagere vastgoedprijzen en hogere rentetarieven het vooruitzicht op wanbetalingen op leningen hebben vergroot.
De kredietverstrekker heeft echter gewerkt aan het verkleinen van zijn CRE-portefeuille.
"We hebben een solide start gemaakt in 2024, omdat we bepaalde sectoren van onze commerciële en particuliere kredietportefeuilles hebben kunnen laten groeien, terwijl we onze blootstelling aan commercieel vastgoed zijn blijven verkleinen," zei Chief Financial Officer Daryl Bible.
Vorige maand verlaagde ratingbureau S&P Global de vooruitzichten voor vijf regionale banken in de VS, waaronder M&T Bank, van "stabiel" naar "negatief" vanwege de mogelijkheid dat de stress op de CRE-markt hun activakwaliteit zou kunnen aantasten.
Los daarvan boekte M&T Bank ook een uitgave van $29 miljoen in het kwartaal in verband met het aanvullen van een depositoverzekeringsfonds van de overheid, dat leegliep nadat Silicon Valley Bank en Signature Bank vorig jaar failliet gingen. (Verslag door Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Bewerking door Shinjini Ganguli)
