De aandelen van financieel dienstverlener B. Riley kelderden maandag met bijna 35%, waarmee de verliezen voor de vierde opeenvolgende sessie werden verlengd, nadat het bedrijf ongerealiseerde beleggingsverliezen bekendmaakte en S&P Global Ratings de rating van een belangrijk actief verlaagde.

De in Los Angeles gevestigde investeringsbank zei vorige week dat het gedwongen was om de waarde van zijn investering in de $2,6 miljard kostende deal met Vitamin Shoppe-eigenaar Franchise Group Inc naar beneden bij te stellen nadat het bedrijf in het derde kwartaal een omzetdaling en een nettoverlies rapporteerde.

Door deze afwaardering rapporteerde B. Riley een nettoverlies van $75,8 miljoen in het derde kwartaal, vergeleken met een winst van $45,8 miljoen een jaar eerder.

B. Riley's aandelen daalden maandag tot $16,65 en verloren bijna 50% van hun waarde sinds de aankondiging. De aandelen hebben een deel van deze verliezen goedgemaakt en stonden het laatst bijna 14% lager op $21,90.

S&P Global Ratings verlaagde vrijdag de kredietrating van Franchise Group naar 'B-' van 'B' met een negatieve outlook, vanwege de zwakke prestaties. Het ratingbureau zei ook dat het de juridische ontwikkelingen volgde met betrekking tot Brian Kahn, Chief Executive van Franchise Group, die de overname van de aandelen in augustus leidde.

Een woordvoerder van B.Riley reageerde niet onmiddellijk op een verzoek van Reuters om commentaar.

Bloomberg meldde deze maand dat Kahn een van de twee medesamenzweerders is die genoemd zijn door medeoprichter van hedgefonds Prophecy Asset Management John Hughes, die deze maand schuldig pleitte aan effectenfraude. Het is onduidelijk of Kahn ook wordt aangeklaagd, meldde Bloomberg. "Op geen enkel moment tijdens mijn vroegere zakenrelatie met Prophecy wist ik dat Prophecy of zijn directeuren naar verluidt hun beleggers bedrogen, noch heb ik samengespannen bij enige fraude," zei Kahn in een verklaring aan Reuters.

Bryant Riley, de gelijknamige CEO van B.Riley, zei vorige week tijdens een earnings call met analisten dat het in Franchise Group had geïnvesteerd op basis van de fundamenten van het bedrijf en dat Kahn geen "directe ervaring had met wat er is beweerd".

B. Riley is ook het doelwit geweest van een short seller. In februari beschuldigde Wolfpack Research het bedrijf ervan dat het verliezen op "falende" beleggingen niet verminderde en dat het kapitaal bleef verstrekken aan noodlijdende klanten. "Hoewel B Riley tijdens hun recente earnings call heeft geprobeerd om de zorgen van shortverkopers weg te nemen, was de informatie die ze verstrekten beperkt," zegt Rick Meckler, partner bij Cherry Lane Investments. "Het valt nog te bezien of dit een echt probleem is voor RILY, maar beleggers en klanten wachten soms niet op meer duidelijkheid," voegde Meckler eraan toe.