KPN en het Nederlandse pensioenfonds ABP hebben een overeenkomst getekend om een nieuw towerbedrijf (TowerCo) op te richten. Dit strategische partnerschap is in lijn met KPN's 'Connect, Activate & Grow'-strategie om de waarde van zijn passieve infrastructuuractiva te optimaliseren en strategische flexibiliteit te behouden.

Het toont KPN's intentie om aandeelhouderswaarde te optimaliseren en de beste digitale infrastructuur in Nederland te blijven exploiteren. Met het toenemende dataverbruik en de inzet van nieuwe technologieën is er een toenemende behoefte aan een sterk en stabiel netwerk van mobiele sites die een continue dekking bieden in Nederland. Als gevolg van de voortdurende vraag naar netwerkgroei en -verdichting is het voor KPN van strategisch belang om de directe blootstelling aan de Nederlandse passieve telecominfrastructuur te vergroten.

TowerCo zal de passieve mobiele infrastructuuractiva van KPN bezitten, evenals die van NOVEC en OTC (portfoliobedrijven die eigendom zijn van respectievelijk TenneT en ABP), wat leidt tot een portfolio van ongeveer 3.800 torens en daken in Nederland en heeft ook een built-to-suit commitment voor de komende 10 jaar ontvangen van KPN. TowerCo en KPN zijn een lange termijn master service agreement aangegaan, waarin de voorwaarden zijn vastgelegd waaronder KPN huurder blijft van TowerCo voor een initiële periode van 20 jaar. TowerCo streeft ernaar de huurniveaus van haar netwerk verder te verhogen door toegang te bieden tot aantrekkelijke en volledig gemoderniseerde torens en daken.

Door de transactie krijgt KPN meer flexibiliteit over een aanzienlijk deel van zijn mobiele locaties, waardoor strategische synergieën mogelijk worden met betrekking tot de inzet, het onderhoud en de optimalisatie van de netwerkinfrastructuur. Dankzij deze flexibiliteit kan KPN ervoor zorgen dat zijn mobiele netwerk blijft voldoen aan de prestatienormen die nodig zijn om abonnees diensten van hoge kwaliteit te leveren, om nieuwe technologieën, zoals 5G, toe te passen en om de dekking uit te breiden naar gebieden met weinig dekking. De transactie maakt het ook mogelijk om contracten te harmoniseren tot een toekomstbestendige overeenkomst die ~60% van de toren- en dakportefeuille dekt.

Als onderdeel van de transactie zijn sommige van de bestaande leasetermijnen gereset. In deze transactie wordt ABP vertegenwoordigd door zijn vermogensbeheerder APG. KPN houdt een consoliderend belang van 51% in TowerCo en ABP de resterende 49%, waarbij TenneT haar belang in NOVEC verkoopt als onderdeel van deze transactie.

KPN is een vooruitbetaling in contanten overeengekomen van ~? 120 miljoen aan de huidige aandeelhouders van NOVEC/OTC voor het belang in het bedrijf en de gewijzigde leasevoorwaarden, onder voorbehoud van aanpassingen bij de afronding van de transactie. Op pro forma basis, voor het hele jaar, zou de geconsolideerde impact van de transactie op KPN's 2024 Adjusted EBITDA AL ~? 30 miljoen bedragen; op een vergelijkbare basis zou de impact op KPN's Operationele Vrije Kasstroom ~? 20 miljoen bedragen.

De transactie heeft geen gevolgen voor de werkgelegenheid en moet nog worden goedgekeurd door de ondernemingsraad en de toezichthouder. Perella Weinberg trad bij deze transactie op als financieel adviseur van KPN.