Toch vond de toezichthouder dat de deal "zou leiden tot een verlies van rivaliteit tussen Canada's grootste en zevende grootste banken".

Verwacht wordt dat de deal RBC zal helpen om haar leidende positie te consolideren in een van de meest geconcentreerde bankmarkten ter wereld, waar de zes grootste kredietverstrekkers ongeveer 80% van de bankactiva controleren.

RBC zei dat het advies van het bureau een belangrijke mijlpaal is in het goedkeuringsproces voor de deal die in november vorig jaar werd aangekondigd en dat het zou meewerken aan de lopende beoordelingen door OSFI en de minister van Financiën.

HSBC reageerde niet onmiddellijk op het verzoek van Reuters om commentaar.

Het gunstige oordeel van de toezichthouder is een grote opsteker voor RBC en komt tegen de achtergrond van de groeiende verontwaardiging onder consumentenactivisten tegen de geconcentreerde banksector van het land.

De deal moet ook worden goedgekeurd door het ministerie van Financiën, dat in juli de consultatieperiode voor herziening had verlengd vanwege een technische fout waardoor het sommige opmerkingen van belanghebbenden niet per e-mail kon ontvangen.

Het ministerie heeft commentaar gevraagd over hoe de deal de consumenten en de stabiliteit van de banksector zou kunnen beïnvloeden.

De laatste keer dat een deal van deze omvang werd geprobeerd in Canada was in het begin van de jaren 90, toen RBC rivaal Bank of Montreal wilde overnemen, maar werd tegengehouden door de toezichthouders.