RIV Capital Inc. heeft aangekondigd dat RIV Capital een huurovereenkomst heeft gesloten met Zephyr. RIV Capital zal
de Flagship Facility onderverhuren aan Etain na ontvangst van de nodige reglementaire goedkeuringen. Volgens de huurovereenkomst zal Zephyr twee gebouwen van in totaal ongeveer 75.000
vierkante voet ontwikkelen en aan RIV Capital verhuren. De totale ontwikkelingskosten voor het project zullen naar verwachting ongeveer $30 miljoen bedragen, waarvan RIV Capital $4,5 miljoen voor zijn rekening zal nemen. RIV Capital zal aan de verhuurder basishuur betalen over de looptijd van de huurovereenkomst op basis van wat volgens de onderneming een gunstige cap rate is, toegepast op het aandeel van de ontwikkelaar in de projectkosten. De aanvankelijke looptijd van de huurovereenkomst is 15 jaar. RIV Capital en Etain hebben ook de optie om de gehuurde panden uit te breiden met extra gebouw(en) met extra produktie- en kweekruimte. De voorwaarden van de huurovereenkomst omvatten voorwaarden in verband met de ontvangst van wettelijke en andere noodzakelijke goedkeuringen, waaronder de voltooiing van eventuele milieusaneringen overeenkomstig het New York State Brownfield Program. De exploitatie van de
Flagship Facility door Etain is ook afhankelijk van de ontvangst van de reglementaire goedkeuring van de New York Cannabis Control Board en het New York State Office of Cannabis Management (de "NY Regulators"). Na ontvangst van de reglementaire en andere noodzakelijke goedkeuringen en de voltooiing van de Flagship Facility zal Etain toegang hebben tot een cannabisteelt- en productiefaciliteit waarvan RIV Capital en Etain geloven dat het de diversiteit, breedte en het volume van het productaanbod van Etain zal vergroten, de betaalbaarheid en toegang voor patiënten en consumenten in New York zal verbeteren, en een platform zal bieden om succesvolle, authentieke cannabismerken naar New York te brengen. RIV Capital en Etain zijn ook van plan met Zephyr samen te werken om robuuste doelstellingen op het gebied van diversiteit, sociale gelijkheid en inclusie te implementeren die in overeenstemming zijn met de wetgevende bedoeling en doelstellingen van de New Yorkse Marihuana Regulation and Taxation Act. Dit omvat de bouw van een gebouw dat gebruikt kan worden voor de teelt en/of productie, dat op het terrein van de gehuurde locatie zal worden gevestigd en ter beschikking zal worden gesteld aan aanvragers van sociale gelijkheid. Dergelijke "social equity"-aanvragers zullen delen in de veilige infrastructuur die het gehuurde terrein omvat en zullen profiteren van de nabijheid van Etain, een gevestigde exploitant in New York. Zoals eerder aangekondigd heeft het bedrijf op 30 maart 2022 definitieve overeenkomsten gesloten voor de overname van de eigendom en de
controle van Etain en Etain IP LLC (samen de "Etain Companies"), eigenaars en exploitanten van legaal gelicentieerde
cannabisteelt en kleinhandelsdistillaria in de staat New York (de "Overname"). Het bedrijf heeft het niet-gereguleerde deel van de Etain Companies verworven bij de eerste afsluiting van de Overname op 22 april 2022. De tweede en laatste afsluiting van de Overname is gepland na ontvangst van alle vereiste goedkeuringen van de regelgevende instanties, waaronder die van de regelgevende instanties van de staat New York.