Rhyolite Resources Ltd. heeft aangekondigd dat het bedrijf een schikking heeft getroffen met Fred Stanford, die zijn taken als Chief Executive Officer en directeur van het bedrijf zal neerleggen, met ingang van 22 december 2022. Dit volgt op het besluit van de raad van bestuur van de Onderneming om de verdere ontwikkeling van het Muckahi Mining System te staken, inclusief het ontslag van alle werknemers die eerder in dienst waren genomen bij de verdere ontwikkeling van het System. In verband met zijn ontslag heeft de Onderneming ermee ingestemd de heer Stanford een contante betaling te doen en de eigendom van haar volledige dochteronderneming, Muckahi Inc., over te dragen aan de heer Stanford ter vereffening van nog verschuldigde verplichtingen.

Muckahi beheert een licentie en de bijbehorende intellectuele eigendom met betrekking tot het Muckahi Mining System. Na voltooiing van de overdracht zal het Bedrijf geen verdere verplichtingen hebben in verband met het Muckahi Mining System en een royalty behouden. De royalty geeft de Onderneming recht op tien procent van de door een partij gegenereerde bruto-inkomsten uit het gebruik van het Muckahi Mining System, totdat de Onderneming CAD 10.000.000 heeft ontvangen.

De partijen draaien de transactie die werd aangekondigd in het persbericht van 7 september 2021 terug en geven Muckahi terug aan de heer Stanford. De heer Stanford zal 9.500.000 gewone aandelen die eerder aan hem waren uitgegeven als vergoeding voor de overname van Muckahi teruggeven aan de schatkist. Na voltooiing van de annulering zal het bedrijf ongeveer 107.185.253 gewone aandelen hebben uitstaan.

De voltooiing van de annulering van de aandelen, de eigendomsoverdracht van Muckahi en de toekenning van de Royalty zijn afhankelijk van de afronding van de definitieve documentatie en de ontvangst van alle vereiste wettelijke goedkeuringen.