Republic Services, Inc. (NYSE:RSG) heeft op 8 februari 2022 een definitieve overeenkomst gesloten om US Ecology, Inc. (NasdaqGS:ECOL) over te nemen van BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Magnetar Financial LLC, The Vanguard Group, Inc., Thrivent Financial for Lutherans, Wellington Management Group LLP en anderen voor $1,5 miljard. Volgens de voorwaarden van de transactie zal Republic Services alle uitstaande aandelen van US Ecology verwerven voor $48 per aandeel in contanten. De transactie is niet aan een financieringsvoorwaarde onderworpen. Republic Services is voornemens de transactie te financieren met bestaande en nieuwe bronnen van schuld. De transactie is afhankelijk van de vervulling van de gebruikelijke slotvoorwaarden, waaronder de ontvangst van goedkeuringen van regelgevende instanties en goedkeuring door de houders van een meerderheid van de uitstaande gewone aandelen van US Ecology. De transactie is unaniem goedgekeurd door de raden van bestuur van beide ondernemingen. De wachtperiode volgens de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, zoals gewijzigd, is op 30 maart 2022 verstreken. Verwacht wordt dat de transactie tegen het einde van het tweede kwartaal van 2022 zal worden gesloten. Per 31 maart 2022 wordt verwacht dat de transactie in het tweede kwartaal van 2022 zal worden gesloten. Republic verwacht dat de transactie onmiddellijk een positieve invloed zal hebben op de aangepaste winst en de vrije kasstroom.

Moelis & Company LLC treedt op als exclusief financieel adviseur van Republic Services. Marc O. Williams, Brian Wolfe, Howard Shelanski, Suzanne Munck, Michael Comstock, Kyoko Takahashi Lin, Pritesh P. Shah en William A. Curran van Davis Polk & Wardwell LLP treden op als juridisch adviseur van Republic Services. Barclays Capital, Inc. en Houlihan Lokey Capital, Inc. treden op als co-financiële adviseurs van US Ecology. Stephen Leitzell, Michael Darby, Edward Lemanowicz, Abbi Cohen, John Ix, Kevin Kay, James Fishkin, Clemens Graf York von Wartenburg, Michael Okkonen, Timothy Blank en Rick Horvath van Dechert LLP treden op als juridisch adviseur van US Ecology. Barclays Capital Inc. en Houlihan Lokey Capital, Inc. hebben een fairness opinion aan US Ecology verstrekt. Barclays Capital zal een opinievergoeding van $1,5 miljoen ontvangen en een bijkomende vergoeding van ongeveer $16 miljoen tot $17 miljoen zal betaalbaar zijn bij de voltooiing van de transactie. Houlihan Lokey heeft recht op een totale vergoeding voor zijn diensten van ongeveer $16,7 miljoen, waarvan $1,5 miljoen betaalbaar werd op voorwaarde dat Houlihan Lokey's opinie werd uitgebracht. Innisfree M&A Inc. trad op als proxy solicitor voor US Ecology. American Stock Transfer & Trust Company is de transferagent voor de aandelen van US Ecology. Ecology schat dat zij Innisfree een honorarium van ongeveer $75.000 zal betalen, plus vergoeding van bepaalde onkosten.

Republic Services, Inc. (NYSE:RSG) heeft de overname van US Ecology, Inc. (NasdaqGS:ECOL) van BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Magnetar Financial LLC, The Vanguard Group, Inc., Thrivent Financial for Lutherans, Wellington Management Group LLP en anderen op 2 mei 2022 voltooid. De aandelen van US Ecology worden van de NASDAQ Global Select Market geschrapt na afronding van de transactie. Republic Services financierde de transactie door het aangaan van een ongedekte termijnleningsovereenkomst van $1 miljard (Term Loan Facility), en de resterende aankoopprijs werd gefinancierd met leningen op onze ongedekte doorlopende kredietfaciliteit van $3 miljard. Stephen Infnate, David Schwartzbaum, Stephen Infante, en Todd Mortensen (Corporate) van Covington & Burling traden op als raadslieden van Houlihan Lokey Capital, Inc.