Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

Nu aandelen het grootste deel van de recente stellaire winsten vasthouden, zijn obligaties weer meer in het vizier - maar Treasuries vingen dinsdag een behoorlijke pauze op tijdens een zware week voor nieuwe schuldverkopen en inflatie-updates.

De schuldmarkten waren onrustig op maandag toen een recordbedrag van $127 miljard aan coupons werd verkocht op twee veilingen van twee- en vijfjarige schatkistpapier, met nog eens $42 miljard aan zevenjarige schatkistpapier onder de hamer op dinsdag.

De vraag naar het papier slaagde erin om de rente op de hoogste niveaus van twee maanden van vorige week te houden. En de twee- en tienjaarsrente tikte vannacht weer lager aan, met een mix van weersgerelateerde zwakte in de Amerikaanse cijfers over de verkoop van nieuwe huizen in januari en de laatste onenigheid in het Congres over de financiering van de overheid deze week in het vooruitzicht.

Terwijl zo'n groot aanbod van nieuwe schulden een kenmerk van de markt is geworden, is er spanning bijgekomen door de hardnekkige weigering van de Federal Reserve om de rente vroegtijdig te verlagen, terwijl zij het inflatielandschap blijft afspeuren naar tekenen van warmte.

Jeffrey Schmid, baas van de Kansas City Fed, hield zich maandag weer aan die lijn en gebruikte zijn eerste beleidstoespraak om opnieuw de nadruk te leggen op de dreiging van hoge inflatie en het geduld om de rente te verlagen.

En dat beeld zal er niet duidelijker op worden voordat de belangrijke PCE-inflatiemeter donderdag wordt gepubliceerd.

Ondertussen bleef de achtergrond van de energieprijzen in het inflatieverhaal verward temidden van tegenstrijdige signalen uit het Midden-Oosten. Hernieuwde aanvallen op de scheepvaart in de Rode Zee werden afgezet tegen enkele tekenen van een doorbraak in de besprekingen over een staakt-het-vuren in Gaza.

Terwijl hij vandaag ook een ontmoeting heeft met leiders van het Congres over de onderbreking van de financiering van de overheid, zei de Amerikaanse president Joe Biden vannacht dat Israël ermee had ingestemd om zijn aanvallen op Gaza tijdens de islamitische heilige maand Ramadan te staken - terwijl Hamas een wapenstilstandsovereenkomst beoordeelde die een uitwisseling van gevangenen en gijzelaars omvat.

De opmerkingen van Biden over deze twee kwesties kwamen op het moment dat het Amerikaanse Central Command beweerde dat de door Iran gesteunde Houthi's in Jemen op 24 februari in de Golf van Aden zonder succes een raket hadden afgevuurd op de onder Amerikaanse vlag varende olietanker Torm Thor.

Rusland voegde daar nog aan toe dat het vanaf 1 maart een verbod van zes maanden op de export van benzine had uitgevaardigd.

Door dit alles te analyseren, noteerden de Amerikaanse ruwe olieprijzen dinsdag een fractie hoger - hoewel ze ver verwijderd waren van de hoogste niveaus van 3 maanden van vorige week.

Op Wall Street speelt het laatste deel van het bedrijfswinstenseizoen zich af, terwijl de macroagenda wordt aangevoerd door de resultaten van het consumentenvertrouwen in februari.

In het buitenland vertraagde de Japanse kerninflatie voor consumenten in januari voor de derde maand op rij, maar daalde zoals verwacht niet onder de doelstelling van 2% van de centrale bank, waardoor de verwachtingen dat de Bank of Japan in april een einde maakt aan de negatieve rentetarieven blijven bestaan.

Vragen over de deflatoire omstandigheden op langere termijn in de op drie na grootste economie ter wereld werden echter onderstreept door gegevens waaruit bleek dat het aantal baby's dat in Japan wordt geboren voor het achtste jaar op rij daalde tot een nieuw laagterecord in 2023.

De levendige Nikkei 225 bleef stabiel op nieuwe recordhoogtes, maar de yen verstevigde een beetje.

Aandelen waren dinsdag over het algemeen hoger over de hele wereld, waarbij de belangrijkste Chinese indices opnieuw stegen en de aandelen in kunstmatige intelligentie daar met 5,2% stegen.

Nu velen wachten op de volgende beleidsmaatregelen van het Nationale Volkscongres op 5 maart, bleef de aandacht vooral gericht op nieuwe regelgeving om kapitaalvlucht en marktspeculatie tegen te gaan.

Standard Chartered zei dat het nieuwe beleggingen van zijn klanten in China in offshore producten via een op quota gebaseerd kanaal had opgeschort te midden van een toename in de vraag naar overzeese beleggingen als gevolg van zwakte in de lokale markt en valuta.

Elders bereikte Bitcoin - nu meer dan 10% hoger in twee sessies - dinsdag een hoogste punt in twee jaar door tekenen dat grote spelers cryptocurrency kopen, terwijl kleinere rivaal ether voor het eerst sinds 2022 $3.200 overschreed.

Een bitcoin 'halvering' in april - een proces dat bedoeld is om het vrijkomen van bitcoin te vertragen - staat nu op de radar.

Belangrijke agendapunten die dinsdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten: * U.S. Feb consumer confidence, Jan durable goods orders, Dec home prices, Richmond Fed Feb business survey, Dallas Fed service sector survey * Kansas City Federal Reserve President Jeffrey Schmid, Fed Vice Chair for Supervision Michael Barr spreken; Bank of England Deputy Governor Dave Ramsden spreekt * U.S. Treasury Secretary Janet Yellen houdt een persconferentie in aanloop naar G20 en G7 finance meetings in Brazilië * U.S. Treasury veilt 7-jaars notes * U.S. corp earnings: Workday, Universal Health, eBay, Agilent, Axon, Constellation Energy, Sempra, Lowe's, JM Smucker, American Tower, Republic Services, First Solar, American Electric Power Co, Henry Schein, Pinnacle West, Norwegian Cruise Line.