De grootste Amerikaanse ETF die schone energieaandelen volgt, was op weg naar een record uitstroom op jaarbasis nu een snelle rentestijging, stijgende grondstoffenkosten en verstoringen in de toeleveringsketen het fonds minder aantrekkelijk maken voor beleggers. De iShares Global Clean Energy ETF heeft tot nu toe dit jaar meer dan $ 1 miljard aan netto uitstroom gerapporteerd, volgens gegevens van Lipper.

De favoriet voor eenmalige pandemieën had in 2020 en 2021 elk een netto-instroom van meer dan $ 2 miljard gezien, maar beleggers hebben de ETF sindsdien verlaten in het licht van de hogere rentetarieven.

Tom Bailey, hoofd onderzoek bij ETF-aanbieder HANetf, zei dat hogere rentetarieven betekenen dat toekomstige winsten voor groeiaandelen worden verdisconteerd en dat de financiering van projecten zoals zonne-energie duurder wordt.

De ETF voor schone energie is dit jaar tot nu toe met 30% gedaald en presteerde daarmee slechter dan de 3% daling van het bredere Energy Select Sector SPDR Fund.

De netto activa van het iShares fonds zijn vanaf het begin van het jaar bijna gehalveerd tot $2,7 miljard, vergeleken met een daling van 4,5% in de netto activa van het $38,2 miljard SPDR fonds.

De Invesco Solar ETF is dit jaar tot nu toe 38% gedaald en is ook op weg om een record jaarlijkse uitstroom te boeken sinds de lancering van het fonds in 2008, met een uitstroom van $264,6 miljoen, omdat de gestegen grondstofkosten en projectvertragingen ook wegen.

Zonne-energiefaciliteiten waren goed voor twee derde van de vertragingen in schone energieprojecten sinds eind 2021, volgens een analyse van de American Clean Power Association, deels als gevolg van Amerikaanse importbeperkingen op panelen.

De onrust in de Amerikaanse offshore windindustrie is ook toegenomen, nu ontwikkelaars zoals Orsted opnieuw proberen te onderhandelen over contracten of deze annuleren met als argument dat de kosten de pan uit rijzen, en miljarden dollars afschrijven op projecten.

"Aangezien de rente naar verwachting nog steeds relatief hoog zal blijven en de situatie op de grondstoffenmarkten onzeker blijft, moeten beleggers op hun hoede zijn voor verdere afschrijvingen op oude projecten," zei Kamil Sudiyarov, productmanager bij VanEck.

Uranium-gelinkte ETF's zijn gestegen naarmate de prijzen van het metaal stegen, en hebben de zwakte in de alternatieve energieruimte getrotseerd. De Global X Uranium ETF heeft dit jaar tot nu toe een sprong van 45% gemaakt en heeft tot nu toe $278 miljoen aan netto-instroom ontvangen.

"Een decennium van onderinvestering door mijnbouwers tijdens de uranium bear market in 2010 heeft het aanbod erg krap gemaakt," zei Bailey van HanETF.

"Door deze aanbodschaarste zijn de uraniumprijzen gestegen, wat goed nieuws is voor het winstpotentieel van uraniummijnbouwers."