Brookfield Global Transition Fund I beheerd door Brookfield Asset Management Inc. (TSX:BAM.A) diende samen met MidOcean Energy, LLC op 8 augustus 2022 een niet-bindend privatiseringsvoorstel in om Origin Energy Limited (ASX:ORG) over te nemen van The Vanguard Group, Inc., Australian Super Pty Ltd en anderen voor AUD 16,4 miljard. Brookfield Global Transition Fund I, beheerd door Brookfield Asset Management Inc. (TSX:BAM.A) is samen met MidOcean Energy, LLC een Scheme Implementation Deed aangegaan om op 2 november 2023 een 100%-belang in Origin Energy Limited (ASX:ORG) te verwerven van The Vanguard Group, Inc., Australian Super Pty Ltd en anderen voor AUD 16,4 miljard. Consortium verhoogt de vergoeding in contanten aanzienlijk tot het beste en definitieve voorstel van AUD 9,53 per aandeel. Brookfield Global Transition Fund I beheerd door Brookfield Asset Management Inc. (TSX:BAM.A) heeft samen met MidOcean Energy, LLC een Scheme Implementation Deed afgesloten om 100% belang in Origin Energy Limited (ASX:ORG) te verwerven van The Vanguard Group, Inc., Australian Super Pty Ltd en anderen voor een ondernemingswaarde van AUD 18,7 miljard op 27 maart 2023. Brookfield Global Transition Fund I, beheerd door Brookfield Asset Management Inc. heeft samen met MidOcean Energy, LLC een niet-bindend privatiseringsvoorstel ingediend om Origin Energy Limited op 9 november 2022 over te nemen van The Vanguard Group, Inc., Australian Super Pty Ltd en anderen voor AUD 15,5 miljard. Het voorstel van het consortium is tegen een prijs van AUD 9,00 per aandeel, wat Origin waardeert op een bedrijfswaarde van AUD 18,4 miljard. In het kader van de voorgestelde transactie zouden Brookfield Renewable en haar institutionele partners de energiemarktactiviteiten van Origin overnemen, het grootste geïntegreerde opwekkings- en detailhandelsbedrijf van Australië, en MidOcean zou de geïntegreerde gasdivisie van Origin overnemen. De prijs die onder het indicatieve voorstel moet worden betaald, zou worden verminderd met het bedrag van enig dividend dat door Origin wordt betaald voorafgaand aan de uitvoering van de voorgestelde scheme of arrangement, maar als de uitvoering later dan 15 mei 2023 plaatsvindt, zou de biedprijs onder het indicatieve voorstel met AUD 0,03 per maand stijgen. Het indicatieve voorstel volgt op een eerder indicatief voorstel van het Consortium om Origin te verwerven voor AUD 7,95 in contanten per aandeel op 8 augustus 2022 (gelijk aan AUD 7,79 in contanten per Origin-aandeel na de aankondiging en betaling van het dividend over H2 2022 van AUD 0,165 cent per aandeel). Op 18 september 2022 heeft het Consortium een aanvullend voorstel gedaan om Origin over te nemen tegen een indicatieve prijs van AUD 8,70 tot AUD 8,90 per aandeel. Origin heeft een vertrouwelijkheids- en exclusiviteitsovereenkomst gesloten met het Consortium. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst kan elke partij de exclusiviteitsbepalingen na vijf weken en vier dagen beëindigen met een opzegtermijn van één week. Vanaf 27 maart 2023 heeft het Consortium een herzien voorwaardelijk en niet-bindend voorstel ingediend, het herziene voorstel is tegen een prijs van AUD 8,912 contant per aandeel.

De transactie is afhankelijk van de voltooiing van due diligence en het Consortium kan due diligence uitvoeren om een bindend voorstel te kunnen doen. De due diligence zal naar verwachting binnen acht weken voltooid zijn. De transactie is ook afhankelijk van de voorwaarde dat het Consortium een bindende overeenkomst voor de uitvoering van de regeling aangaat onder wederzijds overeengekomen voorwaarden met Origin, goedkeuring door de Australian Competition and Consumer Commission en de Foreign Investment Review Board en goedkeuring van de raad van bestuur en de aandeelhouders van Origin. Als het Consortium een bindend bod doet van AUD 9,00 in contanten per aandeel, dan is het momenteel de bedoeling van de raad van bestuur van Origin om unaniem aan te bevelen dat de aandeelhouders vóór het voorstel stemmen, bij afwezigheid van een beter voorstel. Op 10 november 2022 merkt de Raad van Bestuur op dat er in dit stadium geen zekerheid is dat het Indicatieve Voorstel en de overeenkomst tussen Origin en het Consortium zullen leiden tot een bindend voorstel ter overweging door de aandeelhouders. In dit stadium hoeven aandeelhouders geen actie te ondernemen. Transaction verwacht een interventie van premier Anthony Albanese in de binnenlandse gasmarkt en zegt te begrijpen dat de federale regering onder enorme druk staat om de prijzen voor lokale gebruikers te verlagen. Als Brookfield een bod uitbrengt op Origin Energy, zal het zijn transmissiebedrijf AusNet Services moeten afschermen - of in het ergste geval zijn belang verkopen - om de goedkeuring van de mededingingswaakhond te krijgen als de deal wordt goedgekeurd door de raad van bestuur en de aandeelhouders. De raad van bestuur zal de aandeelhouders op de hoogte blijven houden. Vanaf 24 november 2022 wordt de transactie door de ACCC beoordeeld. Vanaf 21 december 2022 heeft Origin ermee ingestemd om de exclusiviteit van het Consortium te verlengen tot 16 januari 2023, zodat het zijn due diligence kan afronden en zo snel mogelijk daarna bindende transactiedocumenten kan ondertekenen. Vanaf 17 januari 2023 is Origin overeengekomen om de exclusiviteit van het Consortium te verlengen tot 24 januari 2023. Per 22 februari 2023 is de due diligence afgerond. Op 10 maart 2023 wordt de bindende overeenkomst naar verwachting in de komende week afgerond. Op 14 april 2023 zijn Brookfield en EIG begonnen met het formele proces om goedkeuring te krijgen van de mededingingswaakhond om een aanvraag in te dienen bij de Australian Competition and Consumer Commission. De ACCC zal tijdens het eerste proces feedback geven en Brookfield en EIG hebben dan 10 werkdagen de tijd om hun formele aanvraag in te dienen. Een consortium dat bestaat uit Brookfield Renewable Partners samen met zijn institutionele partners en wereldwijde institutionele beleggers GIC en Temasek, en MidOcean Energy (MidOcean), een LNG-bedrijf dat is opgericht en wordt beheerd door EIG, heeft zijn aanvraag voor fusievergunning ingediend bij de Australian Competition and Consumer Commission in verband met de voorgestelde overname van Origin Energy. Het consortium verwacht dat de ACCC na 90 dagen een beslissing zal nemen, na feedback van de industrie en andere belanghebbenden over de voorgestelde transactie te hebben ingewonnen. De aanvraag van het consortium zet de visie van het consortium uiteen waarom de autorisatieaanvraag goedgekeurd zou moeten worden. Vanaf 21 september 2023 heeft EIG Partners de mededingingsregulator toegezegd dat het geen gevoelige informatie over LNG-marketing zal delen. ACCC heeft de datum voor haar beslissing over het al dan niet toestaan van de overname door Brookfield en EIG opnieuw uitgesteld. Afgelopen vrijdag kregen de bieders toestemming om de beslissing twee weken uit te stellen, tot 12 oktober 2023. Op 10 oktober 2023 heeft de Australian Competition and Consumer Commission de overname voorwaardelijk goedgekeurd. De transactie blijft afhankelijk van de vervulling van uitstaande voorwaarden, waaronder aanvullende goedkeuringen door de Foreign Investment Review Board, National Offshore Petroleum Titles Administrator en bepaalde andere goedkeuringen voor buitenlandse investeringen. Vanaf 13 oktober 2023 is de transactie goedgekeurd door de Australian Competition and Consumer Commission. Het Hooggerechtshof heeft de distributie van het boekje over de regeling en de bijeenroeping van de vergadering over de regeling goedgekeurd. De scheme meeting zal gehouden worden op 23 november 2023. De regeling zal naar verwachting van kracht worden op 28 november 2023. Vanaf 21 november 2023 raadt de Origin Board aandeelhouders nog steeds unaniem aan om voor het Scheme te stemmen.

Barrenjoey Advisory Pty Limited en Jarden Australia Pty Limited traden op als financieel adviseur en Rebecca Maslen-Stannage, Mia Harrison-Kelf, Danielle Farrell, Linda Evans, Stephanie Panayi, Gila Segal, Elizabeth Charlesworth, Gabby Heron-Cartwright, Robert Merrick, Mary-Rose Bright, Kwok Tang van Herbert Smith Freehills traden op als juridisch adviseur van Origin Energy. JPMorgan trad bij de transactie op als financieel adviseur van Brookfield Global en MidOcean Energy, LLC. White & Case LLP trad op als juridisch adviseur van MidOcean Energy. JPMorgan is de zesde investeringsbank die betrokken is bij de transactie van Origin Energy. Citi, MUFG en UBS traden op als financieel adviseur van Brookfield Global in de transactie. Grant Samuel trad op als onafhankelijk expert en PricewaterhouseCoopers als belastingadviseur van Origin.

Brookfield Global Transition Fund I beheerd door Brookfield Asset Management Inc. (TSX:BAM.A) heeft samen met MidOcean Energy, LLC, GIC Private Limited en Temasek Holdings (Private) Limited de overname van Origin Energy Limited (ASX:ORG) van The Vanguard Group, Inc., Australian Super Pty Ltd en anderen op 4 december 2023 geannuleerd. Hoewel het plan niet doorgaat, werd het door veel Origin-aandeelhouders gesteund. Belangrijk is dat dit proces duidelijk heeft gemaakt dat alle aandeelhouders vertrouwen hebben in de activiteiten, activa en mensen van Origin, en in de strategische positionering voor de energietransitie.