ORANGE : Barclays verhoogt haar aanbeveling naar "overwogen
18 april 2023 om 14:53 uur
Delen
Barclays heeft dinsdag zijn aanbeveling voor Orange verhoogd van "inline gewogen" naar "overwogen", waarbij het koersdoel is verhoogd van €12 naar €13,5.
In een sectornotitie rechtvaardigt het onderzoeksbureau zijn beslissing door te wijzen op de voortdurende verbetering van de prijzen van aanbiedingen in Frankrijk, zoals wordt geïllustreerd door de recente verhogingen die zijn aangekondigd door Bouygues en SFR. Maar omdat bijna 65% van de intrinsieke waarde van Orange afkomstig is uit Frankrijk, is Orange volgens Barclays het best gepositioneerd om te profiteren van dit gunstige prijsklimaat.
De analist verwacht ook dat de winstgevendheid van de telecomoperator zijn opwaartse trend zal voortzetten, waarbij het rendement op geïnvesteerd vermogen (ROCE) zal stijgen van 5,7% in 2021 naar 6,1% in 2022. In 2025 zou dit volgens de prognoses van Barclays rond de 7% moeten liggen.
Tot slot wijst Barclays erop dat het aandeel aantrekkelijk gewaardeerd is, met een korting ten opzichte van zijn sectorgenoten in termen van Shareholder Free Cash Flow (SFCF) multiples. Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Alle rechten voorbehouden. De informatie en analyses gepubliceerd door Cercle Finance zijn uitsluitend bedoeld als beslissingshulp voor beleggers. Cercle Finance kan niet verantwoordelijk worden gesteld, direct of indirect, voor het gebruik van de informatie en analyses door de lezers. Elke niet-geïnformeerde persoon wordt aangeraden een professionele adviseur te raadplegen alvorens te beleggen. Deze informatie vormt geen uitnodiging om te verkopen of een verzoek om te kopen.
Delen
Naar het originele artikel.
Wettelijke waarschuwing
Orange is de grootste telecommunicatieoperator in Frankrijk. De omzet (voor binnen de groep afgestoten activiteiten) per activiteit is als volgt onderverdeeld:
- dienstverlening aan particulieren op het gebied van telecom (78,3%): diensten op het gebied van mobiele telefonie (254 miljoen klanten eind 2023; merken Orange in Frankrijk, het Verenigd Koninkrijk en het Caraïbisch gebied, FTP Espana in Spanje en PTK Centertel in Polen), van vaste telefonie en toegang tot Internet (44,5 miljoen klanten). Bovendien de groep aanbod van de dienstverrichtingen naar de bedieners Telecom. De geografische verdeling van de omzet is als volgt: Frankrijk (48,6%), Spanje (12,9%), Europa (18,9%), Afrika en het Midden-Oosten (19,6%);
- verlening van telecommunicatiediensten aan bedrijven (17%): diensten op het gebied van toegang tot internet, mobiele telefoondiensten en spraak- en gegevensoverdracht en integratie en infobeheer betreffende communicatie-applicaties;
- verlening van telecommunicatiediensten aan internationale telecomoperatoren (3,2%);
- andere (1,5%).