Geldschieters van Reliance Capital Limited (NSEI:RELCAPITAL) zullen later in december 2022 een e-veiling houden voor Anil Ambani's insolvente financiële dienstverlener om de hoogste bieder te identificeren, vertelden twee mensen die op de hoogte zijn van de ontwikkeling aan ET. Er zullen meerdere biedingsrondes zijn tussen afwikkelingsaanvragers totdat de hoogste bieder is geïdentificeerd. Het hoogste bod van INR 52.310 miljoen van Piramal Enterprises Limited (BSE:500302)-Cosmea Financial Holdings Private Limited team voor Reliance Capital en haar eenheden zal het basisbod zijn voor de e-veiling, zeiden de bovengenoemde mensen.

Hinduja Group Limited, Torrent Investments Private Limited en Oaktree Capital Group, LLC behoren tot de andere bieders die hebben geboden om Reliance Capital en al haar eenheden over te nemen. In de eerste ronde moeten bieders ten minste 10.000 miljoen INR meer bieden dan de basisprijs om in de race te blijven, zeiden de mensen. In de tweede ronde moeten de bieders hun bod met INR 7.500 miljoen verbeteren ten opzichte van het hoogste bod dat zij in de eerste ronde hebben ontvangen.

In de derde ronde moeten de bieders ten minste 5.000 miljoen INR meer bieden dan het hoogste bod uit de tweede ronde. Kandidaat-bieders zullen worden uitgenodigd om deel te nemen aan het biedingsproces dat tussen 19 en 22 december 2022 zal plaatsvinden. Leners hebben op 6 december 2022 twee opties besproken - het uitnodigen van gesloten biedingen of het houden van een e-veiling onder afwikkelingsaanvragers.

Er werd besloten dat een veiling de brede kloof tussen de liquidatiewaarde en het hoogste bod zal helpen verkleinen, aldus een van de kredietverstrekkers. Teleurgestelde kredietverstrekkers Het hoogste bod dat voor Reliance Capital en zijn eenheden werd ontvangen, lag 60% onder de totale liquidatiewaarde, wat de kredietverstrekkers teleurstelde. Zij zijn ook geen voorstander van liquidatie of een gefragmenteerde verkoop van activa omdat zij vrezen dat dit niet de beste waarde voor het bedrijf oplevert, aldus de mensen.

Duff & Phelps en RBSA, de twee bij het faillissement betrokken taxateurs, schatten de liquidatiewaarde op 125.000 tot 130.000 miljoen INR, aldus de mensen. Het bod van Piramal-Cosmea van 52.310 miljoen INR houdt in dat Piramal Reliance General Insurance Company Limited, een volledige dochteronderneming van Reliance Capital, overneemt voor 37.500 miljoen INR. Cosmea zou de resterende aandelen kopen voor 14.810 miljoen INR.

Het duo heeft INR 42.500 miljoen vooruit geboden en INR 9.810 miljoen aan het eind van het tweede jaar. Sam Ghosh, oprichter-promotor van Cosmea Financial Holdings, stond tot 2017 bijna negen jaar aan het hoofd van Reliance Capital. Hinduja Group Limited bood INR 50.600 miljoen, waarvan INR 41.000 miljoen aan vooruitbetalingen en INR 3.200 miljoen aan het einde van het derde, vijfde en zevende jaar elk.

Torrent Investments bood INR 45.000 miljoen, waarvan INR 11.000 miljoen vooraf en INR 34.000 miljoen over vijf jaar. Oaktree Capital stelde 42.000 miljoen INR voor, waarvan 10.000 miljoen INR vooraf en 32.000 miljoen INR over vijf jaar. UV ARC stelde voor om op te treden als incassobureau, waarbij het 5% van het bedrag dat uit de verkoop van activa van Reliance Capital wordt teruggevorderd als terugvorderingsvergoeding zou inhouden.

UV ARC schatte de terugvorderingen in contanten tussen INR 110.000 miljoen en INR 150.000 miljoen. Kredietverstrekkers willen echter graag biedingen in overweging nemen die een hoger contant bod inhouden, aldus de bovengenoemde personen.