Het pond was dinsdag een van de beter presterende belangrijke valuta's, nadat een sell-off op de aandelenmarkt en nervositeit rond de politiek aan beide kanten van de Atlantische Oceaan meer beleggers naar de relatieve veiligheid van de Amerikaanse dollar dreven.

Sterling stond het laatst 0,1% hoger op $1,27, in vergelijking met dalingen in de waarde van de euro en yen.

Het pond handelde ongeveer op het hoogste niveau in 16 jaar ten opzichte van de yen, die verzwakt is ten opzichte van de dollar naar niveaus die voor het laatst gezien werden in april, wat officiële Japanse aankopen uitlokte om de yen te ondersteunen.

Ten opzichte van de euro steeg het pond met 0,1% naar 84,51 pence, dicht bij het hoogste punt van bijna twee jaar van vorige week.

Een sell-off van 10% in aandelen van megacap Nvidia tijdens de afgelopen twee handelsdagen heeft beleggers ongerust gemaakt en meer stromen naar staatsobligaties en de dollar gedreven.

Ondertussen zullen de beleidsmakers van de Bank of England, met de algemene verkiezingen in het VK op 4 juli in het vooruitzicht, waarschijnlijk geen nieuwe richting geven aan de rentetarieven. Handelaren houden rekening met ruwweg twee renteverlagingen dit jaar, met een kans van ongeveer 55% dat de eerste in augustus komt.

Dit is in lijn met de marktverwachtingen voor de Federal Reserve, die heeft gezegd dat ze dit jaar slechts één renteverlaging in de VS nodig acht.

"Als we naar de forward curves kijken, is het opmerkelijk dat de rente in het VK zo dicht bij die in de VS geprijsd blijft," aldus Chris Turner, strateeg bij ING.

"Wij zijn ervan overtuigd dat de rente in het VK deze zomer opnieuw lager zal worden geprijsd, te beginnen met een renteverlaging in augustus. En dit zou moeten leiden tot een lager pond," zei hij.

Een recente peiling van Reuters onder analisten geeft een mediaan driemaands prognose van $1,26 voor het Britse pond, ongeveer 0,8% onder het huidige niveau.