De aanklacht van de grootste bank van Zwitserland komt op een moment dat de gevolgen van Archegos zich doen gevoelen in de banksector, waarbij Nomura dinsdag het grootste kwartaalverlies in meer dan tien jaar leed als gevolg van haar transacties met het getroffen fonds. De Japanse bank zei dat het dit jaar een verlies van ongeveer $2,9 miljard op Archegos zal boeken.

Morgan Stanley verloor bijna $1 miljard op de implosie van het family office, terwijl UBS' rivaal Credit Suisse het hardst werd getroffen met een last van meer dan $5 miljard nadat Archegos eind maart in gebreke bleef bij margestortingen, wat een brandverkoop van aandelen op gang bracht.

UBS, 's werelds grootste vermogensbeheerder, zei dat het nu al zijn klantenrelaties aan het herzien is, zowel binnen zijn prime brokerage-afdeling, die zich richt op hedgefondsen, als binnen zijn family office-activiteiten, die zeer grote geldpools beheren voor vermogende particulieren en families. Het bedrijf herziet ook zijn risicobeheersystemen.

"Ik begrijp dat u teleurgesteld bent. Wij zijn ook teleurgesteld", zei Ralph Hamers, Chief Executive van UBS, tegen analisten tijdens een telefoongesprek waarin hij vragen beantwoordde over het verlies, waarvan de omvang beleggers had verrast.

Het UBS-aandeel daalde in de ochtendhandel met 3,0%.

"Het verlies van Archegos benadrukt het inherente risico van de kapitaalmarktactiviteiten en is een tegenslag voor de anders risicomijdende cultuur van UBS", zegt analist Michael Rohr van Moody's in een toelichting. "Het sterke kapitaal en de sterke liquiditeit van de bank blijven belangrijke sterke punten die het financiële profiel en de ratings van de bank waarborgen.

UBS, dat eerder had geweigerd commentaar te geven op de gevolgen van Archegos, zei dinsdag dat de klap op de inkomsten van de prime brokerage-activiteiten de nettowinst in het eerste kwartaal met $434 miljoen had verminderd.

De nettowinst van 1,82 miljard dollar in de eerste drie maanden van 2021 was echter beter dan de mediane prognose van 1,59 miljard dollar van 20 analisten die door de bank werden gepolst, dankzij een goed kwartaal voor schuld- en aandelentransacties.

Hamers, die in november de functie overnam van langetermijnbaas Sergio Ermotti, werd aangetrokken om de digitaliseringsinspanningen van de bank een impuls te geven na een succesvolle periode bij ING.

Maar zijn start bij UBS, alom geprezen als een kans om de bank klaar te stomen voor een meer technisch georiënteerde toekomst, werd bemoeilijkt door een Nederlands strafrechtelijk onderzoek naar zijn rol in witwasfouten bij ING.

Hamers kondigde dinsdag in zijn toespraak tot analisten een aantal strategische initiatieven aan, met als kern UBS sneller en klantgerichter te maken tot een "digital native" onderneming die zich richt op duurzaam beleggen.

Een vereenvoudiging van de opzet en nieuwe digitaliseringsinspanningen moeten tegen 2023 ongeveer $ 1 miljard aan bruto besparingen per jaar opleveren, aldus de bank.

UBS heeft de afgelopen maanden de financiële krantenkoppen gehaald, nadat een reeks pijnlijke misstappen bij zijn naaste rivaal Credit Suisse tot verliezen, ontslagen en onderzoeken leidde bij de nummer 2-bank van Zwitserland.

Hamers zei dinsdag dat de bank het niet nodig vond om het verlies op Archegos eerder bekend te maken vanwege de sterke resultaten over het eerste kwartaal, en dat ze geen plannen had om haar prime brokerage-activiteiten na het debacle te dumpen.

De bank had in april alle resterende posities afgestoten, wat leidde tot een verder handelsverlies van $87 miljoen in het tweede kwartaal, aldus Hamers.

De bank is voorzichtig voor het tweede kwartaal en verwacht dat het activiteitenniveau van de klanten zal dalen ten opzichte van de hoge niveaus van de eerste drie maanden van het jaar, deels gecompenseerd door een stijging van de recurrente provisies die de bank genereert uit het beheer van beleggingen van klanten als gevolg van de hogere activaprijzen.

(Grafiek: UBS/Credit Suisse aandelen: )

RECORD KLANTENACTIVITEIT

UBS haalt het grootste deel van zijn winst uit het adviseren en beheren van geld voor de rijken van de wereld, terwijl het ook kleinere wereldwijde investment banking- en vermogensbeheeractiviteiten onderhoudt.

Het doet alleen retail- en corporate banking op zijn thuismarkt.

Dat bedrijfsmodel heeft in 2020 vruchten afgeworpen, aangezien de kredietportefeuille met een laag risico - hoofdzakelijk bestaande uit hypotheken en leningen aan de rijken, en een kleiner deel aan bedrijfs- en retailkredieten in de welvarende Zwitserse thuismarkt - minder verliezen leed dan veel van zijn collega's in de winkelstraten.

In de eerste drie maanden van 2021 heeft de bank haar financiële doelstellingen opnieuw overschreden dankzij een recordactiviteit in al haar klantensegmenten.

Amerikaanse banken boekten voor het eerste kwartaal betere resultaten dan verwacht, waarbij Goldman Sachs zijn winst verzesvoudigde en Morgan Stanley zijn winst met 150% zag stijgen ondanks de bekendmaking van een verlies van bijna 1 miljard dollar op Archegos.

UBS daarentegen zag de winst voor belastingen van investment banking met 42% dalen als gevolg van de last in verband met Archegos en een bescheidener groei van de inkomsten in de rest van de handelsactiviteiten.

Bij vermogensbeheer steeg de winst met 16% doordat de groei van de kredietverlening en de hoge transactieniveaus de gevolgen van de dalende en aanhoudend lage rentetarieven hielpen opvangen.