NIPPON STEEL CORPORATION 
De overname zal de op drie na grootste staalproducent ter wereld op weg helpen naar een wereldwijde capaciteit van 100 miljoen ton ruw staal en zal het bedrijf een grotere leverancier van de Amerikaanse auto-industrie maken.
"Nippon Steel wil een wereldwijd netwerk voltooien ... door een basis te vestigen in de Verenigde Staten ... waar de vraag naar staal naar verwachting zal groeien," vertelde de president van het bedrijf, Eiji Hashimoto, tijdens een persconferentie.
De Japanse staalgigant sloot de deal met een bod van $55 per aandeel in contanten, wat maar liefst 142% meer was dan de aandelenkoers van U.S. Steel op 11 augustus, de laatste handelsdag voordat Cleveland-Cliffs een bod van $35 per aandeel in contanten en aandelen bekendmaakte.
Op de vraag hoe Nippon Steel het betalen van zo'n hoge premie kon rechtvaardigen, zei Hashimoto dat er een "voldoende economische reden" was, zonder verder uit te weiden.
Het bedrijf heeft geen schatting gegeven van de waarde van de synergieën die uit de deal zullen voortvloeien.
"Deze deal zal Nippon Steel in de top 3 van wereldwijde staalproducenten brengen," schreef Japan-analist Mark Chadwick op het Smartkarma-onderzoeksplatform.
Uit gegevens van LSEG blijkt dat Nippon het equivalent betaalt van 7,3 keer de 12-maands winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van U.S. Steel.
De aandelen van Nippon Steel daalden 5,5% in de vroege handel in Tokio, nadat ze na de opening onverhandeld waren door een overvloed aan verkopers.
De aandelen van U.S. Steel eindigden maandag na de aankondiging van de overeenkomst 26% hoger op $49,59.
De auto- en transportsector vertegenwoordigde bijna een kwart van de staalzendingen vanuit de Noord-Amerikaanse faciliteiten van U.S. Steel in 2022, volgens het jaarverslag van het bedrijf.
"De twee samen zullen een aanzienlijk deel van de wereldwijde automarkt in handen hebben en lijken zich in een goede positie te bevinden om te profiteren van de verschuiving naar EV-motoren, bekend als e-steel," zei Chadwick.
"Toch is het moeilijk ... om enthousiast te worden gezien de dreigende kosten om de industrie koolstofvrij te maken."
Nippon Steel levert ook staal voor infrastructuur voor hernieuwbare energie, zoals windturbines, en kan dus profiteren van de Amerikaanse Inflation Reduction Act (IRA), die belastingkredieten en andere stimuleringsmaatregelen biedt voor dergelijke projecten. (Verslaggeving door Mariko Katsumura en Yuka Obayashi; Bewerking door Sonali Paul)
