Morningstar, Inc. lanceerde Investable World, een data-gedreven digitale ervaring die ontworpen is om duurzaam beleggen begrijpelijker, aantrekkelijker en actiever te maken voor beleggers. Met Investable World kunnen beleggers uitgesproken thema—water, voedsel, energie, gezondheid en gemeenschap—verkennen en kansen en compromissen afwegen over verschillende beleggingsbenaderingen, van het afdekken van risico's tot het voorrang geven aan duurzame resultaten. Naast een schat aan op onderzoek gebaseerde educatie met beleggingsvoorbeelden over deze gemakkelijk te begrijpen thema's, omvat de digitale ervaring een gratis, interactief gegevensvisualisatiehulpmiddel waarmee beleggers een universum van meer dan 750 thematische fondsen wereldwijd over water, voedsel, energie, gezondheid en gemeenschapsthema's kunnen filteren volgens de door hen gekozen intersectievariabelen van looptijd, rendement, risico en duurzame impact.

Duurzaam beleggen is niet "one size fits all": Investable World erkent dat de verschillende motivaties en mate van overtuiging van beleggers verschillende beleggingsbenaderingen rechtvaardigen, elk met een unieke mix van mogelijkheden en trade-offs. Het initiatief bouwt voort op het onderzoek van Morningstar en zijn filialen over activaklassen, en op zijn ESG-risicoclassificaties en impactmetriek. ESG Risk Ratings evalueren de blootstelling van een bedrijf aan en het beheer van ESG-risico's, en Impact Metrics meten de inkomsten van een bedrijf gekoppeld aan activiteiten in vijf impactthema's – klimaatactie, gezonde ecosystemen, veiligheid van hulpbronnen, basisbehoeften en menselijke ontwikkeling – in lijn met de Sustainable Development Goals (SDG's) van de Verenigde Naties.

Met het gegevensvisualisatie-instrument Investable World kunnen beleggers snel zien of een strategie die zich op een bepaald duurzaam thema richt, een portefeuille heeft die actief bijdraagt aan positieve verandering in lijn met die motivatie, en ook of die bijvoorbeeld ongewenste risico's vermijdt. Het helpt beleggers die ESG-thema's op verschillende manieren benaderen: de ene belegger kan beleggingen in genetisch gemodificeerde gewassen trachten te vermijden ten gunste van de biodiversiteit, terwijl een andere belegger in beleggingen rond een duurzaam thema de nadruk kan leggen op GGO-gewassen als een middel om tegelijk de waterafhankelijkheid te verminderen en een groeiende bevolking te voeden. Verborgen risico's van feel-good bedrijven: In een nieuwe onderzoeksanalyse, gepubliceerd op de Investable World experience, onthult Adam Fleck, directeur van ESG equity research bij Morningstar, risico-gerelateerde afwegingen waarmee beleggers geconfronteerd worden die hun beleggingen prioritair richten op bedrijven die afgestemd zijn op positieve maatschappelijke verandering.

Een bedrijf waarvan de inkomsten goed afgestemd zijn op de SDG's van de V.N. sluit niet uit dat het op andere gebieden met ESG-risico's wordt geconfronteerd of dat het zijn concurrentievoordeel op lange termijn garandeert. Vindt Fleck: Slechts een beperkt aantal bedrijven heeft commerciële activiteiten die afgestemd zijn op duurzame impact. Slechts 1.329 van de meer dan 12.000 bedrijven in het ratinguniversum van Morningstar hebben naar schatting omzetblootstelling aan een van de Impact Themes van Morningstar, en ongeveer een derde daarvan (449) hebben meer dan 50% van hun inkomsten afgestemd op een of meer impactthema's, hoewel het aantal afgestemde bedrijven per thema varieert.

Duurzame impact en ESG-risico zijn fundamenteel verschillende overwegingen. Morningstar bestrijkt 74 van de bedrijven met minstens 50% inkomstenafstemming, en meer dan de helft daarvan (43) draagt een hoge of middelhoge ESG-risico-rating. Een bedrijf, zoals Tesla Inc. of Eli Lilly and Company, waarvan de inkomsten goed afgestemd zijn op duurzame impactactiviteiten, kan een aanzienlijk risico dragen op andere ESG-gebieden.

Bedrijven met inkomsten die op duurzame impact gericht zijn, hebben niet altijd een duurzaam concurrentievoordeel. Aan minder van dergelijke bedrijven wordt een economische moat toegekend (51%) dan aan de aandelendekking van Morningstar in zijn geheel (61%). Zelfs in sectoren die zowel een laag ESG-risico als een duurzame impact inhouden, zoals de sector van de hernieuwbare energie, weerhouden andere factoren zoals lage toetredingsdrempels de analisten van Morningstar er vaak van om deze bedrijven een moat toe te kennen.