De Europese duurzame fondsensector had in de drie maanden tot eind september te kampen met nog eens een kwart uitstroom omdat beleggers zich zorgen maakten over de economische onzekerheid en veranderingen in de regelgeving, aldus gegevensverstrekker Morningstar in een woensdag gepubliceerd rapport.

Beleggers haalden 20,5 miljard euro ($21,7 miljard) uit fondsen in de lagere duurzaamheidsclassificatie van de Europese Unie, terwijl de netto-instroom in de hogere classificatie het laagst was sinds begin 2021, aldus het Morningstar-rapport.

Beleggingsfondsen die niet als duurzaam op de markt worden gebracht, verzamelden daarentegen 17,8 miljard euro aan instroom in het derde kwartaal, hoewel dat lager was dan in de voorgaande drie maanden.

Fondsen die doelstellingen op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur (ESG) in hun mandaat opnemen, wat kan variëren van het uitsluiten van bepaalde aandelen tot alleen beleggen in aandelen in klimaattechnologie, hebben het moeilijk gehad sinds een hausse in 2021, onder druk van betere rendementen elders en verschuivingen in de regelgeving.

In Europa heeft de invoering van de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), die bedoeld is om misleidende beweringen van fondshuizen over hun duurzaamheidsinspanningen aan te pakken, ertoe geleid dat beheerders honderden van hun fondsen hebben verlaagd naar een lagere duurzaamheidscategorie.

Morningstar zei dat 60% van de terugbetalingen in het derde kwartaal onevenredig veel betrekking had op fondsen die volgens de SFDR als 'Artikel 8' waren geclassificeerd en die zich "niet hadden gecommitteerd aan duurzame beleggingen".

Fondsen in de hoogste duurzaamheidscategorie, bekend als Artikel 9, zagen een instroom van 1,4 miljard, tegenover 3,7 miljard in het tweede kwartaal en de zwakste instroom sinds de introductie van SFDR in maart 2021.

Amerikaanse duurzaamheidsfondsen hebben het ook moeilijk. Uit gegevens van Morningstar bleek dinsdag dat managers in het derde kwartaal sneller fondsen sloten dan dat ze nieuwe openden. Beleggers verlieten Amerikaanse fondsen in het algemeen in deze periode, maar duurzame fondsen deden het nog slechter en registreerden hun vierde opeenvolgende kwartaal van uitstroom.

In Europa werden in het derde kwartaal in totaal 126 ESG-fondsen gelanceerd, een daling van 31% ten opzichte van het tweede kwartaal, aldus Morningstar. ($1 = 0,9442 euro) (Verslaggeving door Tommy Reggiori Wilkes; bewerking door David Evans)