MICRON TECHNOLOGY, INC. Hoge inflatiecijfers op woensdag, na het geweldige banenrapport van vorige week, zouden de Fed er waarschijnlijk van weerhouden om de renteverhogingen te versoepelen en het ontluikende herstel van de aandelen een halt toe te roepen.
Handelaren zien een kans van 68,5% dat de Fed de rente in september met 75 basispunten verhoogt, wat haar derde grote verhoging op rij zou zijn.
De bezorgdheid over een krappe arbeidsmarkt en op hol geslagen inflatie werd nog versterkt door gegevens van dinsdag over een versnelling van de loonkosten per eenheid product in het tweede kwartaal.
De arbeidskosten per eenheid - de prijs van arbeid per eenheid output - stegen met 10,8%, na een groei van 12,7% in het eerste kwartaal, aldus het Labor Department.
"Wij zien nog steeds dat de loondruk toeneemt, met de werkgelegenheidscijfers van afgelopen vrijdag als graadmeter", aldus Jimmy Chang, chief investment officer bij Rockefeller Global Family Office.
Hoewel Chang voorzichtig blijft over de marktvooruitzichten, zei hij: "Ik denk niet dat het een reeks cijfers zal zijn die de beleidskoers van de Feds zal veranderen."
De Dow Jones Industrial Average daalde 65,41 punten, of 0,2%, tot 32.767,13, terwijl de S&P 500 19,78 punten, of 0,48%, verloor tot 4.120,28 en de Nasdaq Composite 154,45 punten, of 1,22%, daalde tot 12.490,01.
Zeven van de 11 belangrijkste S&P 500-sectoren daalden, waarbij consumer discretionary, informatietechnologie en communicatiediensten tussen 0,8% en 1,6% daalden.
Micron Technology daalde met 3,7% nadat de producent van geheugenchips zijn omzetverwachting voor het vierde kwartaal had verlaagd en waarschuwde voor een negatieve vrije kasstroom in het volgende kwartaal, omdat de vraag naar chips voor pc's en smartphones afneemt.
De waarschuwing van Micron, een dag nadat Nvidia Corp zwakte voorspelde in zijn gaming business, deed de Philadelphia Semiconductor index 4,39% dalen, met alle 30 componenten omlaag. De index is de afgelopen drie dagen bijna 8% gedaald.
"Het draagt bij aan een algemeen groeiend besef dat de beweging die de markt in juli doormaakte waarschijnlijk meer een tegendraadse rally was in een verslechterende economische situatie voor beide bedrijven (Micron en Nvidia)," zei Robert Stimpson, chief investment officer bij Oak Associates Funds.
President Joe Biden ondertekende een ingrijpende wet om 52,7 miljard dollar aan subsidies te verstrekken voor de Amerikaanse productie van en onderzoek naar halfgeleiders, een maatregel die de steun kreeg van beide partijen om China's investeringen in technologie te bestrijden.
"Michael Shaoul, chief executive officer bij Marketfield, vertelde waarom de chipaandelen niet werden beïnvloed door de wet.
Koersgevoelige groei- en technologieaandelen daalden terwijl de rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg, waarbij megacaps als Amazon.com en Tesla elk meer dan 1% daalden.
Ondanks een grillig herstel sinds medio juni is de benchmarkindex dit jaar met 13,5% gedaald, nadat hij begin januari een recordhoogte had bereikt door de stijgende consumentenprijzen, de toeschietelijke centrale banken en de geopolitieke spanningen.
Sterker dan verwachte winsten van Amerikaanse bedrijven zijn positief: 77,5% van de S&P 500-bedrijven overtrof de winstramingen, volgens gegevens van Refinitiv vanaf vrijdag.
Occidental Petroleum steeg met 3,5% tot $62,14 nadat Warren Buffett's Berkshire Hathaway zijn belang verhoogde tot 20,2% van de uitstaande aandelen. De aandelen van Occidental zijn dit jaar meer dan verdubbeld.
De Amerikaanse vaccinproducent Novavax daalde met 30,7% nadat het zijn jaarinkomstenprognose halveerde omdat het dit jaar in de Verenigde Staten geen verdere verkoop van zijn COVID-19-prik verwacht tegen de achtergrond van een wereldwijd aanbodoverschot en een zwakke vraag.
Op de NYSE was het aantal dalers 2,10 tegen 1; op Nasdaq was de verhouding 2,64 tegen 1 in het voordeel van de dalers.
De S&P 500 noteerde vier nieuwe hoogtepunten op 52 weken en 30 nieuwe dieptepunten; de Nasdaq Composite noteerde 41 nieuwe hoogtepunten en 62 nieuwe dieptepunten.
