Future Dao Group Holding Limited heeft een definitieve fusieovereenkomst gesloten om Metal Sky Star Acquisition Corporation (NasdaqGM:MSSA) over te nemen van M-Star Management Corporation en anderen voor $350 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 12 april 2023. De Voorgestelde Transactie waardeert Future Dao tegen een waarde van $350 miljoen vóór de transactie en haar gewone aandeel na aandelensplitsing tegen een prijs van $10 per aandeel. Na afronding van de transactie zullen de huidige aandeelhouders van Future Dao een meerderheid van de uitstaande aandelen en stemrechten van het gecombineerde bedrijf (de "Gecombineerde Vennootschap?") blijven houden. Future Dao zal een meerderheid van de leden van de raad van bestuur van de Gecombineerde Vennootschap aanwijzen en Future Dao zal opereren via een beursgenoteerde holding die genoteerd staat aan de Nasdaq Stock Market. Vanaf 4 oktober 2023 bepalen het IPO-prospectus van de Vennootschap en de Gewijzigde en Herziene Akte en Statuten dat de positieve stem van de houders van ten minste tweederde (2/3) van de stemgerechtigde gewone aandelen van de Vennootschap die aanwezig zijn (in persoon of bij volmacht) op de Buitengewone Algemene Vergadering en die stemmen over het Verlengingsvoorstel vereist is om ons bedrijfsbestaan met zes (6) maanden te verlengen tot 5 augustus 2024, behalve in verband met, en effectief bij, de voltooiing van een bedrijfscombinatie.

De raad van bestuur van zowel Future Dao als MSSA heeft de Voorgestelde Transactie unaniem goedgekeurd en is onderhevig aan, onder andere, de goedkeuring van de aandeelhouders van Future Dao en MSSA en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, inclusief maar niet beperkt tot een registratieverklaring op Form F-4 (de "Registratieverklaring") die door Future Dao moet worden ingediend en die door de SEC van kracht moet worden verklaard, gecombineerde onderneming met ten minste $5.000.001 aan netto materiële activa, bestuurders en functionarissen van SPAC moeten ontslag hebben genomen, de noteringsaanvraag van Future Dao moet worden goedgekeurd door de Nasdaq Stock Market LLC en andere gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden. Future Dao, Metal Sky, bepaalde aandeelhouders van Future Dao en Sponsor zijn ondersteuningsovereenkomsten aangegaan. De deal zal naar verwachting later dit jaar worden afgerond. Bill Huo en Robert C. Brighton van Becker & Poliakoff LLP en Ogier (Cayman) LLP treden op als juridisch adviseurs van MSSA. Wang Yu van King & Wood Mallesons en Conyers Dill & Pearman LLP treden op als juridisch adviseurs voor Future Dao. VStock Transfer, LLC trad op als transferagent voor Metal Sky Star Acquisition Corporation.

Future Dao Group Holding Limited annuleerde de overname van Metal Sky Star Acquisition Corporation (NasdaqGM:MSSA) van M-Star Management Corporation en anderen in een omgekeerde fusietransactie op 6 oktober 2023.