MACQUARIE GROUP LIMITED Macquarie gaf geen winstcijfers voor het eerste kwartaal en zei dat de handelsomstandigheden waren verslechterd, maar dat haar blootstelling aan volatiele energiemarkten en niet-beursgenoteerde infrastructuur - met ingebouwde "inflatiebescherming" - een buffer zou kunnen vormen.
Beleggers juichten de veerkracht van de bank toe en stuurden de aandelen hoger.
De beperkte trading update, die geen prognoses bevatte en vooruitliep op de jaarvergadering later op de dag, onderstreept Macquarie's reputatie om economische turbulentie te trotseren met een gediversifieerde wereldwijde operatie die haar in staat stelt om bumperwinsten te blijven genereren.
Macquarie verdient geld met het bezit van infrastructuur zoals wegen en nutsvoorzieningen, de handel in grondstoffen zoals olie en gas, het aantrekken van kapitaal voor andere bedrijven en, in eigen land, de verkoop van woningkredieten. De winst van alle divisies is in de drie maanden tot juni gestegen, aldus het bedrijf.
"Terwijl sommige gebieden negatief beïnvloed zullen worden door de macro-economische omgeving, zullen andere gebieden in staat zijn om te reageren met oplossingen", vertelde CEO Shemara Wikramanayake aan journalisten vóór de vergadering.
De aandelen van Macquarie stegen in de ochtendhandel met maar liefst 3% en hielpen de Australische markt met 0,6% stijgen.
"Het commentaar op de prestaties van de divisies in (het junikwartaal) toont de diversificatie van de franchise en de veerkracht van de winstbasis van de groep", aldus UBS-analist John Storey in een klantennota. "De gevolgen van een verslechterende operationele omgeving zijn nog niet zichtbaar in hun financiële prestaties."
CEO Wikramanayake zei dat Macquarie sinds begin 2022 te maken had met een daling van een vijfde van de aandelenmarkten op het noordelijk halfrond, terwijl de besluiten van de centrale banken om de rente te verhogen om de inflatie te beteugelen, betekenden dat er "aanzienlijk minder kapitaal werd opgehaald".
Maar de infrastructuuractiva van het bedrijf waren "typisch ... in staat om het inflatieaspect te vangen in de inkomstenlijn", wat betekent dat ze de stijgende kosten konden compenseren door de prijzen te verhogen, zei ze.
In Australië heeft de aanhoudend hoge inflatie veel economen ertoe gebracht te voorspellen dat de Reserve Bank of Australia (RBA) de rente maandenlang zal blijven verhogen, waardoor een recessie dreigt.
Wikramanayake zei dat de inflatie in Australië "een beetje achterblijft bij de rest van de wereld", maar dat "zelfs de centrale bank afwacht en zich laat leiden door gegevens over wat er komen gaat".
De nieuwe voorzitter van Macquarie, Glenn Stevens, een voormalig RBA-gouverneur, voegde eraan toe dat "de waarheid is dat we alert moeten zijn op het risico van een recessie". (Verslaggeving door Indranil Sarkar in Bengaluru; Redactie door Anil D'Silva en Muralikumar Anantharaman)
