Orange en MASMOVIL kondigen de oprichting van een nieuwe joint venture aan, waarmee de overeenkomst om hun activiteiten in Spanje te combineren wordt afgerond. De aandeelhouders van Orange en MASMOVIL hebben elk een belang van 50% in de JV, met gelijke bestuurlijke rechten in de gecombineerde entiteit. Met meer dan 37 miljoen breedband- en mobiele lijnen wordt de nieuwe entiteit de grootste speler op de Spaanse telecommarkt in termen van klanten, met de ambitie om de markt te leiden op het gebied van talent, gebruikerservaring, innovatie, milieu- en sociale impact, en glasvezel- en mobiele dekking.

De oprichting creëert een duurzame speler met de financiële capaciteit om te blijven investeren in netwerken van de volgende generatie ten gunste van de markt, consumenten en bedrijven in Spanje. Volgens herziene schattingen zal de nieuwe onderneming naar verwachting synergieën genereren van meer dan 490 miljoen euro per jaar tegen het vierde jaar na de afsluiting. Op basis van voorlopige berekeningen zal de opbrengst bij de closing ongeveer EUR4,4 miljard bedragen voor Orange en ongeveer EUR1,65 miljard voor de aandeelhouders van MASMOVIL.

De ondernemingen (Orange Spanje en MASMOVIL) zullen als één entiteit opereren: de rekeningen van beide ondernemingen zullen worden geconsolideerd op het niveau van een nieuw geregistreerde juridische entiteit (de JV). Zoals gepland zal de nieuwe onderneming operationeel zijn vanaf 26 maart 2024. De adviesteams voor de partijen omvatten: Lead financial advisors: Goldman Sachs Bank Europe SE voor MASMOVIL en Lazard Frères voor Orange.

Lead debt advisor: BNP Paribas. Gezamenlijke ratingadviseurs: BNP Paribas en Société Générale. Freshfields voor MASMOVIL en Jones Day voor Orange, als adviseurs voor juridische fusies en overnames.

Freshfields, Latham and Watkins, Perez Llorca en Gide, als adviseurs op het gebied van mededingingsrecht. Simpson Thacher & Bartlett, samen met Evergreen Legal, als juridisch adviseur van de Leners, voor alle financieringskwesties met betrekking tot de transactie, en Linklaters als juridisch adviseur van de Leners. PWC voor MASMOVIL en EY voor Orange, als Due Diligence partners.

Ook opgetreden als financieel adviseurs voor MASMOVIL: BNP Paribas, Evercore, JP Morgan en Santander. Ook opgetreden als gezamenlijke schuldadviseur: Rothschild & Co.