WebMD Health Services Group, Inc. heeft een intentieverklaring uitgevoerd om op 19 april 2023 Limeade, Inc. (ASX:LME) over te nemen van een groep aandeelhouders. WebMD Health Services Group, Inc. sloot een fusieovereenkomst en -plan om Limeade, Inc. op 8 juni 2023 over te nemen van een groep aandeelhouders voor $75,4 miljoen. WebMD Health Services, onderdeel van WebMD Health Corp, zal 100% van de aandelen/CDI's in Limeade verwerven voor contant geld van $0,284 per aandeel/CDI. Limeade wordt een volledige dochteronderneming van WebMD. De fusieovereenkomst beschrijft ook de omstandigheden waaronder een beëindigingsvergoeding van $2,4375 miljoen betaald kan worden door Limeade aan WebMD.

De Transactie blijft onderhevig aan een aantal voorwaarden, waaronder goedkeuring door de houders van een meerderheid van de uitstaande aandelen van Limeade (inclusief aandelen onderliggende CDI's), afwezigheid van een wezenlijk nadelig effect met betrekking tot Limeade, voltooiing van alle noodzakelijke wettelijke goedkeuringen en bepaalde andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De overeenkomst is unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van WebMD en Limeade. De speciale aandeelhoudersvergadering van Limeade is gepland op 8 augustus 2023, om te stemmen over het fusievoorstel van WebMD Health. Bindende stem- en ondersteuningsovereenkomsten getekend met grootaandeelhouders Henry Albrecht, TVC Capital Partners II LP en Oak HC/FT Partners LP en anderen die ongeveer 42% van het geplaatste kapitaal van Limeade vertegenwoordigen. De transactie werd op 8 augustus 2023 goedgekeurd door de aandeelhouders van Limeade. De transactie zal naar verwachting in het derde kwartaal van 2023 worden afgerond. Vanaf 13 juni 2023 wordt de voltooiing van de transactie verwacht in het tweede kwartaal. Vanaf 23 juni 2023 wordt verwacht dat de transactie in het derde kwartaal van 2023 wordt afgerond.

Eric DeJong van Perkins Coie LLP trad op als juridisch adviseur van Limeade. Raymond James & Associates, Inc. trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider voor Limeade. Chess Depositary Nominees Pty Ltd. trad op als bewaarder van Limeade. American Stock Transfer & Trust Company trad op als transferagent voor Limeade. Limeade zal een vergoeding van $2,25 miljoen betalen aan Raymond James, waarvan $0,5 miljoen verschuldigd en betaalbaar was bij aflevering van de fairness opinion en $1,75 miljoen betaalbaar is afhankelijk van de afronding van de fusie.

WebMD Health Services Group, Inc. heeft op 9 augustus 2023 de overname afgerond van Limeade, Inc. (ASX:LME) van een groep aandeelhouders. Limeade heeft bij de ASX een aanvraag ingediend om verwijderd te worden van de officiële lijst van de ASX met ingang van het sluiten van de handel op 10 augustus 2023.