Op 9 februari 2024 heeft de raad van bestuur van KVH Industries, Inc. besloten tot een gefaseerde afbouw van de productieactiviteiten van het bedrijf in de fabriek in Middletown, Rhode Island. Het bestuur nam deze beslissing na een strategische evaluatie van de productieactiviteiten van het bedrijf, gedreven door een verminderde vraag naar hardware producten van het bedrijf in het licht van de toenemende concurrentie in het derde en vierde kwartaal van 2023. De Raad van Bestuur is tot de conclusie gekomen dat de Vennootschap haar kapitaalintensieve productieactiviteiten moet staken en haar inspanningen moet concentreren op de groei van de verkoop van haar multi-orbit, multi-channel, geïntegreerde communicatieoplossingen, die in de afgelopen jaren het grootste deel van de totale inkomsten van de Vennootschap uitmaakten.

Het bedrijf verwacht dat het zijn productproductieactiviteiten ongeveer vier maanden zal voortzetten om een gerichte hoeveelheid voorraad maritieme satellietconnectiviteit en satelliettelevisieterminals te genereren om aan de verwachte vraag te voldoen en dat het tegen het einde van het tweede kwartaal van 2024 vrijwel alle productieactiviteiten in de faciliteit in Middletown zal beëindigen. Het bedrijf verwacht de overgang van klanten naar hardwareproducten van derden die compatibel zijn met de mobiele satellietcommunicatiediensten van het bedrijf te blijven vergemakkelijken. Het bedrijf is ook van plan om onderhouds-, service-, opslag-, verzend- en ontvangstactiviteiten te blijven uitvoeren op de locatie in Middletown.

Als onderdeel van de herstructurering verwacht het bedrijf het personeelsbestand met ongeveer 75 werknemers te verminderen, wat neerkomt op ongeveer 20% van het totale personeelsbestand. Ongeveer een derde van de ontslagen zal medio maart plaatsvinden en de resterende ontslagen zullen naar verwachting aan het einde van het tweede kwartaal van 2024 afgerond zijn. Het bedrijf verwacht in totaal ongeveer $3,3 miljoen aan ontslagvergoedingen te moeten betalen, bestaande uit ongeveer $3,0 miljoen aan contante kosten en ongeveer $0,3 miljoen aan niet-kaskosten die voortvloeien uit reeds bestaande contractuele verplichtingen om bepaalde uitstaande beloningen in de vorm van aandelen versneld onvoorwaardelijk te maken.