Kraken Energy Corp. heeft aangekondigd dat het een bindende briefovereenkomst (de "Overeenkomst") heeft gesloten voor de verwerving van een belang van 75% in de Harts Point Uranium Property (Figuren 1 & 2) in San Juan County, zuidoost Utah ("Harts Point" of de "Property"). Het eigendom is gelegen in het centrum van het Colorado Plateau, door sommigen aangeduid als "de Amerikaanse versie van het Athabasca Basin", en ligt 64 kilometer ("km") (40 mijl) ten noorden van de White Mesa Uranium Mill, de enige volledig gelicentieerde en operationele conventionele uraniumfabriek in de Verenigde Staten.

Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zullen de partijen binnen 60 dagen een definitieve optieovereenkomst (de "optieovereenkomst") aangaan, op grond waarvan de Vennootschap tot 75% van het Harts Point eigendom kan verwerven van Atomic Minerals Corporation ("Atomic") door te voldoen aan de volgende voorwaarden: Kraken zal de exploitant zijn en moet binnen 18 maanden na de datum van de optieovereenkomst USD 1,5 miljoen aan in aanmerking komende uitgaven doen om een belang van 65% te verdienen. Kraken heeft de optie om het belang in het eigendom te verhogen van 65% naar 75% door binnen 30 maanden vanaf de datum van de optieovereenkomst USD 2,0 miljoen aan in aanmerking komende uitgaven te doen en Atomic 2,0 miljoen gewone aandelen van Kraken uit te geven. Kraken zal Atomic een netto smelter royalty van 2,0% toekennen (onder voorbehoud van een afkoop tot 1,0% voor USD 5,0 miljoen).

Na de initiële optie (Kraken 65%: Atomic 35%) of de uitgebreide optie (Kraken 75%: Atomic 25%) zal een definitieve Joint Venture Overeenkomst worden gevormd. Als vergoeding voor het identificeren van het Harts Point Eigendom en het vergemakkelijken van de voltooiing van de voorgestelde transactie, worden vindersvergoedingen overwogen overeenkomstig het CSE-beleid voor een "niet-arm's length partij" van de Onderneming.