Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. (NYSE:KKR) werkt aan een nieuw bod op de onderzeese kabeleenheid Sparkle van Telecom Italia S.p.A. (BIT:TIT) nu het Amerikaanse fonds verder gaat met due diligence op de activa, aldus drie bronnen die bekend zijn met de zaak op 30 november 2023. De verkoop van Sparkle, de internationale kabelgroothandel van Telecom Italia (TIM) met een netwerk van meer dan 600.000 km, maakt deel uit van het plan van Chief Executive Officer Pietro Labriola om afscheid te nemen van de vaste netwerkactiva van het voormalige telefoonmonopolie om de schuldenlast te verminderen.

Tijdens een bijeenkomst vorige week bespraken de adviseurs van TIM en KKR een waardering van ongeveer EUR 750 miljoen ? EUR 800 miljoen, tegenover een eerder niet-bindend bod van ongeveer EUR 600 miljoen ($ 654 miljoen), dat volgens de bronnen te laag werd geacht door TIM. De voorwaarden van een bod op Sparkle, inclusief de waardering, moeten worden besproken met het Italiaanse ministerie van Financiën, dat samen met KKR heeft geïnvesteerd in de vaste netwerkactiva van Telecom Italia, die door de regering als strategisch worden beschouwd, aldus de bronnen.

KKR en TIM weigerden commentaar te geven. KKR heeft tot 5 december de tijd om het lopende due diligence-onderzoek naar Sparkle af te ronden, maar deze termijn zou verlengd kunnen worden, aldus een vierde persoon die van de zaak op de hoogte is. In dit stadium is een bespreking van een mogelijk bod op Sparkle tijdens een gewone bestuursvergadering van TIM op 14 december onwaarschijnlijk, voegde de persoon eraan toe.

TIM stemde in november in met de verkoop van zijn binnenlandse vastelijnnetwerk aan KKR in een deal met een waarde tot EUR 22 miljard, wanneer schulden en enkele potentiële toekomstige betalingen worden meegerekend.