Kenorland Minerals Ltd. kondigde aan dat het een definitieve overeenkomst heeft gesloten op 15 januari 2024 met Sumitomo Metal Mining Canada Ltd. om het 20% belang van het bedrijf in het Frotet Project, gelegen in Quebec, om te ruilen voor een 4,0% net smelter return royalty op alle mineralen die uit het Project worden gewonnen. De transactie heeft tot gevolg dat Sumitomo 100% eigendom van het Project consolideert en dat de joint venture overeenkomst van 17 april 2018 tussen Kenorland en Sumitomo wordt beëindigd. Hoogtepunten van de transactie: Ruil van Kenorland's 20% deelneming in de Frotet Joint Venture voor een 4% net smelter return royalty die het 39.365 hectare grote eigendom dekt.

De Frotet Royalty is onderworpen aan de volgende afkooprechten ten gunste van Sumitomo: Een 0,25% royaltybelang kan worden gekocht voor een contante betaling van CAD 3.000.000 aan de onderneming binnen vijf (5) jaar na de toekenning van de Frotet Royalty bij het afsluiten van de transactie; Een 0,50% royaltybelang kan worden gekocht voor een contante betaling van CAD 10.000.000 aan de onderneming binnen tien (10) jaar na de toekenning van de Frotet Royalty bij het afsluiten van de transactie, op voorwaarde dat Sumitomo het eerste afkooprecht heeft uitgeoefend. In het geval dat Sumitomo de bovengenoemde afkooprechten uitoefent, wordt de Frotet Royalty verlaagd tot een onbeperkte 3,25% netto smelterrendement royalty op alle mineralen die uit het project worden gewonnen. Kenorland heeft ermee ingestemd om de operator van het project te blijven gedurende ten minste één jaar na de transactie om een succesvolle overgang van het operatorschap naar Sumitomo te vergemakkelijken.

De transactie is afhankelijk van de ontvangst van wettelijke goedkeuringen, inclusief de goedkeuring van de TSX Venture Exchange, en de nakoming van overdrachtsverplichtingen krachtens onderliggende overeenkomsten die betrekking hebben op delen van het Project.