Teddy Sagi heeft op 9 december 2022 een niet-bindend bod uitgebracht om het resterende belang van 45,2% in Kape Technologies PLC (AIM : KAPE) van Pierre Lallia en anderen te verwerven voor ongeveer £ 540 miljoen. Volgens de voorwaarden van het bod hebben de aandeelhouders van Kape recht op 265 pence in contanten voor elk Kape-aandeel. Op 13 januari 2023 werd de biedprijs per aandeel verhoogd tot 285 pence in contanten. Op 20 april 2023 werd de biedprijs per aandeel verhoogd tot 290 pence in contanten en werd het bod definitief verklaard. Voorafgaand aan deze transactie had de bieder een belang van 54,8% in Kape Technologies.

De te betalen vergoeding in contanten zal worden gefinancierd door nieuwe aandelen- en schuldfinancieringsregelingen bestaande uit: (i) een kapitaalinjectie van maximaal het equivalent van £100.000.000, (ii) een faciliteit van £221,23 miljoen verstrekt door de kredietverstrekkers en (iii) twee overbruggingsfaciliteiten van £222,06 miljoen en £62,14 miljoen. Na afronding van het bod zullen de bestaande arbeidsrechten, inclusief pensioenrechten, van de werknemers van Kape volledig worden gevrijwaard in overeenstemming met de toepasselijke wetgeving. De bieder zal een uitkooprecht hebben bij verwerving van 90% van de aandelen in Kape. Het bod is afhankelijk van de aanbeveling van de raad van bestuur van Kape, een minimale acceptatievoorwaarde van 70%, due diligence, bepaalde regelgevende voorwaarden, FDI-commissie, goedkeuring van derden en bepaalde andere voorwaarden. Per 28 februari 2023 is de Onafhankelijke Raad van Bestuur van mening dat het bod Kape materieel onderwaardeert. Op 30 maart 2023 was de goedkeuring van de regelgevende instanties ontvangen. Op 28 april 2023 is het bod in alle opzichten onvoorwaardelijk verklaard. Op 5 mei 2023 heeft de bieder ongeveer 87,89% van het bestaande geplaatste gewone aandelenkapitaal van Kape aanvaard. Het bod zal naar verwachting in de eerste helft van 2023 worden afgesloten. Het Verhoogd en Definitief Bod zal op 19 mei 2023 worden afgesloten voor aanvaardingen.

Julian Wentzel, Assaf Shlush, Andrew Owens en Alex Thomas van HSBC Bank plc traden op als financieel adviseur en David Becker, Rob Mathews, Jeremy Edwards, Oliver Jefferies, Nick Bryans, Ben Wilkinson en James Thompson van Baker & McKenzie LLP traden op als juridisch adviseur van de bieder. Simon Fine, Toby Gibbs, Mark Percy, James Thomas en Iain Sexton van Shore Capital en Yishai Fransis, Simon Lindsay, David Ibáñez en Robert Farrington van Citigroup Global Markets Limited traden op als financieel adviseur van Kape Technologies. Julian Wentzel, Assaf Shlush, Andrew Owens, Alex Thomas, Sam McLennan en Louis Davies van HSBC traden op als financieel adviseur van Teddy Sagi in de transactie.

Teddy Sagi heeft de overname van het resterende belang van 45,2% in Kape Technologies PLC (AIM: KAPE) van Pierre Lallia en anderen op 19 mei 2023 afgerond. Na de succesvolle afronding van het overnamebod bezit Teddy Sagi nu ongeveer 98,54 procent van het bestaande geplaatste gewone aandelenkapitaal van Kape. Teddy Sagi heeft acceptaties ontvangen voor meer dan 90% en de bieder is van plan om te zijner tijd zijn uitkooprechten uit te oefenen.