Oracle Power PLC heeft een intentieverklaring ondertekend voor de afname en ontwikkeling van haar 1,32 GW Thar kolengestookte elektriciteitscentrale in de provincie Sindh, Pakistan, met de volgende consortiumpartijen (samen de "partijen"): Energy Department, Government of Sindh ("Sindh Government" of "SEM"); Thar Electricity (Private) Limited ("TEPL"), een 100% dochteronderneming van Oracle Power; K-Electric Limited ("KE"), het grootste particuliere verticaal geïntegreerde elektriciteitsbedrijf in Pakistan; PowerChina International Group Limited ("PowerChina International"), een toonaangevend bedrijf voor de bouw van waterkracht, elektriciteit en infrastructuur. Oracle Power is bezig met de ontwikkeling van haar 1,32GW kolengestookte project in Block VI in Thar ("Thar Project") via TEPL, het special purpose vehicle van de Vennootschap voor het Thar Project. Het Thar Project heeft sinds de start belangrijke mijlpalen bereikt. Het werd in 2014 opgenomen in de China Pakistan Economic Corridor ("CPEC") en in 2017 verheven tot prioritaire projectstatus in de CPEC. Het Thar-project staat nog steeds op de lijst van CPEC-projecten en de voortgang ervan is besproken tijdens de laatste bijeenkomst van het Gemengd Samenwerkingscomité (JCC) in 2020. Via dit MOU zal TEPL de levensvatbaarheid beoordelen van de ontwikkeling van: (i) het energieproject in Thar Coal Block VI zoals oorspronkelijk gepland ("Projectoptie 1") of (ii) verplaatsing van het energieproject naar land dat eigendom is van KE in Port Qasim, Pakistan ("Projectoptie 2"), indien dit technisch en commercieel geschikt wordt bevonden en mits alle vereiste goedkeuringen en toestemmingen worden verkregen. KE heeft volgens haar langetermijnplan voor stroomopwekking een strategie om tegen 2033 een basisbelastingscapaciteit van meer dan 2.000 GW op te bouwen, afhankelijk van de vraag/aanbodsituatie op het grondgebied van KE ("KE's stroombehoefte"). Om aan deze eis te voldoen en indien Projectoptie 1 wordt gevolgd, zou KE mogelijk de [enige] afnemer kunnen worden van Oracle Power's 1,32 GW energiecentrale, via een directe stroomafnameovereenkomst ("PPA"), afhankelijk van de haalbaarheid, levensvatbaarheid en het verkrijgen van alle interne en externe goedkeuringen. PowerChina International, een toonaangevend energie- en infrastructuurbouwbedrijf, heeft belangstelling getoond om deel te nemen aan de ontwikkeling en uitvoering van een van de projectopties. Om de 1,32 GW aan elektriciteit te produceren, heeft het Thar-project 7,6 miljoen ton Thar-kolen per jaar nodig, die kunnen worden betrokken uit een van de twee operationele mijnen in Thar. De partijen zijn ervan overtuigd dat de daaruit voortvloeiende uitbreiding van de Thar-mijnen ertoe zal bijdragen dat de provincie Sindh het energiecentrum van Pakistan wordt. Het hoofddoel van dit MOU is een kader vast te stellen voor samenwerking tussen de partijen bij de ontwikkeling van een van de projectopties om in een of twee fasen aan de energiebehoefte van de KE te voldoen. De ontwikkelingsactiviteiten omvatten alle taken die door de partijen moeten worden uitgevoerd met betrekking tot of in verband met de investering, ontwikkeling, financiering, bouw en exploitatie van een van de projectopties. De partijen zullen ook samenwerken om de financiering voor de ontwikkeling van een van de Projectopties] in CPEC veilig te stellen en te onderhandelen over alle nodige vergunningen en contracten met de overheid en belanghebbenden.
Het MOU, met een initiële looptijd van 12 maanden, bepaalt dat de regering van Sindh een optie heeft om een aandelenpartner te worden (voor een van de projectopties), steun zal verlenen voor de aankoop van lokale steenkool in het Thar-project en financiële garanties zal verstrekken voor het regelen van de financiering, indien nodig. KE heeft ook de optie om aandelenpartner te worden voor een van de projectopties. De partijen zullen ook trachten externe kapitaalinvesteerders aan te trekken.