De raad van bestuur (de "Raad") van de Jiangnan Group Limited heeft de aandeelhouders van de vennootschap en potentiële investeerders geïnformeerd dat, op basis van de voorlopige beoordeling van de niet-geauditeerde geconsolideerde managementrekeningen van de Groep voor het jaar eindigend op 31 december 2020, de winst van de Groep voor het jaar eindigend op 31 december 2020 naar verwachting zal dalen met ongeveer 55%, in vergelijking met die voor het jaar eindigend op 31 december 2019 in het bedrag van ongeveer RMB 383.223.000. De verwachte daling van de winst van de Groep voor het jaar eindigend op 31 december 2020 is voornamelijk toe te schrijven aan de daling van de omzet voor het verslagjaar in vergelijking met die voor het jaar eindigend op 31 december 2019 van ongeveer RMB 14.524.221.000 als gevolg van de verminderde vraag naar de producten van de Groep tijdens het verslagjaar, als gevolg van de ongunstige economische gevolgen van de COVID-19 pandemie; de stijging van de verkoop- en distributiekosten voor het verslagjaar in vergelijking met die voor het jaar eindigend op 31 december 2019 van ongeveer RMB 429.575.000, wat voornamelijk te wijten is aan de stijging van de kosten voor het verstrekken van betere technische ondersteuning en dienst-na-verkoop aan de klanten van de Groep; en de stijging van de kosten voor het bieden van projecten voor de Groep; de stijging van de administratieve kosten voor het verslagjaar in vergelijking met die voor het jaar eindigend op 31 december 2019 van ongeveer RMB 265.540.000, wat voornamelijk te wijten is aan de stijging van de personeelskosten en de algemene kosten die de Groep heeft opgelopen voor de verbetering van haar activiteiten en het beheer van de gezondheid van het personeel; en de omkering van een wisselkoerswinst voor het jaar eindigend op 31 december 2019 van ongeveer RMB 9.302.000 naar een wisselkoersverlies voor het verslagjaar, allemaal gedeeltelijk gecompenseerd door de stijging van de overige inkomsten voor het verslagjaar in vergelijking met die voor het jaar eindigend op 31 december 2019 van ongeveer RMB95.245.000, voornamelijk toe te schrijven aan het gecombineerde effect van de terugvordering van een oninbare vordering die vorig jaar is afgeschreven en de daling van de rente-inkomsten uit bankdeposito's, als gevolg van de daling van het gemiddelde saldo van de bankdeposito's geplaatst door de Groep tijdens het verslagjaar; de vermindering van het aandeel in de verliezen van geassocieerde deelnemingen voor het verslagjaar, dat ongeveer RMB 10.608.000 bedroeg voor het jaar eindigend op 31 december 2019; de vermindering van de bijzondere waardeverminderingsverliezen volgens het model van verwachte kredietverliezen, na terugboeking, voor het verslagjaar, die ongeveer RMB 101.996.000 bedroegen voor het jaar eindigend op 31 december 2019, voornamelijk doordat de bedragen en de veroudering van de handels- en andere vorderingen van de Groep langer dan een jaar stabiel bleven tijdens het verslagjaar; de verlaging van de financieringskosten voor het verslagjaar ten opzichte van die voor het jaar eindigend op 31 december 2019 van ongeveer RMB 292.766.000, voornamelijk toe te schrijven aan het feit dat de Groep minder financiering nodig had om haar werkkapitaal in het verslagjaar te financieren als gevolg van de afname van de vraag naar haar producten; en de verlaging van de belastingen voor het verslagjaar ten opzichte van die voor het jaar eindigend op 31 december 2019 van ongeveer RMB 76.652.000, als gevolg van de verlaging van de belastbare winst van de Groep voor het verslagjaar.