"Het bod heeft niet de minimale aandelen aangetrokken die nodig zijn om te slagen, dus we gaan het bod annuleren," zei Caryle in een verklaring.

Carlyle werkte in november samen met JAG's voorzitter en CEO Tetsuo Yamashita om een management buy-out te lanceren. Maar het activistische fonds gesteund door de ervaren investeerder Yoshiaki Murakami bracht een tegenbod uit.

De JAG-aandelen stegen na het bod van Carlyle en stegen verder nadat City Index Eleventh, het door Murakami gesteunde fonds, medio januari een tegenbod had uitgebracht, waarop Carlyle zijn bod verhoogde.

Het herziene bod van Carlyle omvatte 33 miljard yen voor JAG-aandelen en een contante betaling van 15 miljard yen voor JAG-bedrijven die Carlyle van plan was te kopen. De regeling stelde de CEO ook in staat voor 2,5 miljard yen zeggenschap te krijgen over de rest van de JAG-bedrijven.

City Index Eleventh, dat een belang van 20,5% in JAG heeft opgebouwd, bracht vorige week een eigen bod uit om de rest te kopen tegen 1.210 yen per aandeel, waarmee het het bod van Carlyle van 1.200 yen oversteeg.

De investeringstak had gezegd dat het bod van Carlyle te laag was en de CEO in staat stelde een aanzienlijk voordeel te behalen ten koste van minderheidsaandeelhouders.

Het JAG-aandeel sloot woensdag op 1.270 yen, meer dan het dubbele van Carlyle's oorspronkelijke bod van 600 yen.

Het bod van City Index Eleventh loopt tot 22 maart.

($1 = 104,5800 yen)