Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (OM:ERIC B) heeft op 22 november 2021 een overeenkomst gesloten voor de overname van Vonage Holdings Corp. (NASDAQ:VG) voor $5,7 miljard. De bedrijfswaarde voor de transactie bedraagt $6,2 miljard. De overname zal geschieden door middel van een fusieovereenkomst waarbij Ericsson alle uitstaande aandelen van Vonage zal verwerven tegen een prijs in contanten van $21 per aandeel. De fusievergoeding vertegenwoordigt een premie van 28% ten opzichte van de slotkoers van Vonage op 19 november 2021 van $16,37 per aandeel, en een premie van 34% ten opzichte van de volume-gewogen gemiddelde aandelenkoers over de 3 maanden tot 19 november 2021 van $15,71 per aandeel. De overname zal gefinancierd worden met de bestaande kasmiddelen van Ericsson. Na voltooiing wordt Vonage een volledige dochteronderneming van Ericsson en zal het onder zijn bestaande naam blijven opereren. Het zal als een afzonderlijk segment in de rekeningen van Ericsson worden opgenomen. In het geval dat de fusie-overeenkomst in bepaalde specifieke omstandigheden door Vonage wordt beëindigd, zal Vonage $ 200 miljoen betalen aan Telefonaktiebolaget. In het geval, dat de fusieovereenkomst in bepaalde gespecificeerde omstandigheden door Telefonaktiebolaget wordt opgezegd, zal Telefonaktiebolaget $200 miljoen aan Vonage betalen. Met ingang van 20 mei 2022 is de beëindigingsdatum verlengd tot 22 augustus 2022. Er zijn geen plannen om de naam en het merk van Vonage te veranderen. Vonage zal onder het merk Vonage binnen Ericsson opereren. De werknemers van Vonage zullen bij het bedrijf blijven en de Chief Executive Officer van Vonage, Rory Read, zal toetreden tot het Executive Team van Ericsson en rapporteren aan Chief Executive Officer, Börje Ekholm. Vonage heeft zijn hoofdkantoor in Holmdel, New Jersey in de Verenigde Staten en heeft 2.200 werknemers in de Verenigde Staten, EMEA en APAC.

De voltooiing van de transactie is afhankelijk van de goedkeuring van de aandeelhouders van Vonage, goedkeuringen van regelgevende instanties, waaronder van CFIUS, het verstrijken van de wachtperiode die van toepassing is op de voltooiing van de fusie onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, zoals gewijzigd, en andere gebruikelijke voorwaarden. De voltooiing van de fusie is niet afhankelijk van enig financieringsvoorbehoud. De fusieovereenkomst is unaniem goedgekeurd door de Raad van Bestuur van Vonage. De fusieovereenkomst werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur van Telefonaktiebolaget. De wachttijd van de HSR-wet is op 3 januari 2022 verstreken. Per 9 februari 2022 hebben de aandeelhouders van Vonage Holdings de transactie goedgekeurd. Vanaf 28 juni 2022 heeft de fusie alle andere vereiste buitenlandse en Amerikaanse reglementaire goedkeuringen gekregen. Per 15 juli 2022 heeft de transactie toestemming gekregen van het Committee on Foreign Investments in the United States (CFIUS). Verwacht wordt dat de transactie in de eerste helft van 2022 wordt afgesloten. Per 28 juni 2022 zal de transactie naar verwachting eind juli 2022 worden gesloten. Op 15 juli 2022 wordt verwacht dat de transactie uiterlijk op 21 juli 2022 wordt gesloten. De transactie zal naar verwachting vanaf 2024 een accretief effect hebben op de EPS (exclusief non-cash amortisatie-effecten) en de vrije cashflow vóór fusies en overnames.

Qatalyst Partners LP trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider voor Vonage Holdings. Michael J. Aiello, Matthew Gilroy, Megan Pendleton, Paul Wessel, Jeffrey Osterman, Devon Bodoh, Stuart Goldring en Greg Featherman, Eric Behl-Remijan, P.J. Himelfarb, Corey Chivers; Shawn Cooley, John Scribner en Neil Rigby van Weil, Gotshal & Manges LLP traden op als juridisch adviseurs voor Vonage Holdings. Ethan A. Klingsberg en Joseph K. Halloum, Mena Kaplan, Lori Goodman, Christine Lyon, Brock Dahl, Aimen Mir, Christine Laciak, Megan Rissmiller, Rafique Bachour, Meredith Mommers, Nabeel Yousef, Claude Stansbury, Brian Rance, Kyle Lakin, Martin Hutchings, Michael Levitt, Taryn Zucker, Olivia Radin en Tim Harkness van Freshfields Bruckhaus Deringer US LLP zijn opgetreden als juridisch adviseurs van Telefonaktiebolaget. Vonage heeft MacKenzie Partners, Inc. in de arm genomen om te helpen bij het wervingsproces. Vonage zal MacKenzie Partners, Inc. een honorarium van ongeveer $50.000 betalen, plus een vergoeding van bepaalde gespecificeerde out-of-pocket uitgaven. Goldman Sachs International trad op als financieel adviseur van Telefonaktiebolaget. Qatalyst Partners heeft financiële adviesdiensten verleend aan Vonage in verband met de voorgestelde Fusie, waarvoor het ongeveer $73 miljoen betaald zal krijgen, waarvan $0,25 miljoen betaald moest worden bij de uitvoering van de opdrachtbrief en $5 miljoen betaald moest worden bij het uitbrengen van zijn advies (ongeacht de conclusie van het advies), en waarvan het resterende gedeelte betaald zal worden bij, en afhankelijk van, de voltooiing van de fusie.

Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (OM:ERIC B) heeft de overname van Vonage Holdings Corp. (NASDAQ:VG) op 21 juli 2022 voltooid. De gewone aandelen Vonage worden niet langer verhandeld en zullen niet langer genoteerd zijn op de Nasdaq Global Select Market.