De aandelen van marketingautomatiseringsbedrijf Klaviyo sloten woensdag ver onder het hoogste punt van de eerste dag, terwijl een daling van de aandelen van Arm Holdings en Instacart de twijfel deed toenemen over de vraag of de verhoopte heropleving van nieuwe noteringen werkelijkheid zou worden.

De spraakmakende beursintroducties hebben de aandacht van beleggers weer gevestigd op de markt voor beursintroducties na een droogte van bijna 18 maanden, maar het kan nog steeds een moeilijke tijd zijn voor beursintroducties gezien de hoge rentetarieven en recente dalingen in de bredere Amerikaanse aandelenmarkt, aldus sommige beleggers en marktdeelnemers.

"Investeringsbankiers die helpen bij het naar de beurs brengen van bedrijven pushen het sterke debuut van Arm en Instacart... en zeggen dat dit een geweldige tijd is om naar de beurs te gaan," zei Robert Pavlik, senior portefeuillebeheerder bij Dakota Wealth in Fairfield, Connecticut.

"De Street vertelt hen, hé, dit is niet de beste omgeving."

Het aandeel van chipontwerper Arm bereikte woensdag een dieptepunt van $51,52, dicht bij de IPO-prijs van $51 in de grootste beursgang van dit jaar, afgelopen donderdag. De aandelen sloten 4,1% lager op $52,91.

De aandelen van de kruideniersbezorgingsapp Instacart, die dinsdag debuteerde, daalden naar een dieptepunt van $29,96, onder hun $30 IPO-prijs. Instacart, formeel bekend als Maplebear, eindigde tijdens de sessie 10,7% lager op $30,10.

Klaviyo gaf ook het grootste deel van haar initiële winsten op en bereikte een dieptepunt van $30,26, net boven haar $30 IPO-prijs. Het aandeel bereikte binnen de dag een piek van $39,47 en sloot af op $32,76, een stijging van 9,2%.

Alle drie belangrijke Amerikaanse aandelenindices eindigden woensdag lager, waarbij Federal Reserve Chairman Jerome Powell waarschuwde dat de strijd tegen de inflatie nog lang niet voorbij is en de bezorgdheid van beleggers over het feit dat de rente hoog zal blijven, onderstreepte. De Nasdaq staat meer dan 2% lager dan een week geleden.

"De Nasdaq heeft een zwak moment, en beleggers zijn op zoek naar rotatie in olie en dingen die eerder niet werkten ... en de tech-handel wordt verkocht, zei Jake Dollarhide, CEO van Longbow Asset Management in Tulsa, Oklahoma.

De interesse van short sellers in inzetten op Arm is ook toegenomen, met 8,83 miljoen aandelen "in bruikleen", wat ongeveer 5% van de vrij verhandelbare aandelen vertegenwoordigt, aldus gegevens- en analistenbedrijf Ortex op woensdag. Dat was een stijging ten opzichte van de 5,12 miljoen uitgeleende aandelen, of 2,7% van de vrij verhandelbare aandelen, op dinsdag.

Short sellers moeten een aandeel lenen om het te kunnen shorten, en de verhouding tussen uitgeleende aandelen en shortte aandelen ligt normaal gesproken dicht bij elkaar, aldus Ortex.

Toch hebben nieuw genoteerde bedrijven de neiging om volatiel te zijn in de nasleep van hun marktdebuut, vooral als ze een lage free float hebben, zoals Arm, dat ruwweg 10% van zijn totale aandelen noteerde.

Arm en Instacart werden "opgepompt om de IPO te doen," zei Peter Tuz, voorzitter van Chase Investment Counsel in Charlottesville, Virginia. "Mensen kochten de aandelen. Sommige mensen draaien zich meteen om en verkopen de aandelen voor de winst die ze na een dag of twee kunnen krijgen", merkte hij op, omdat de aandelen een basis vormen.

Maar hoge rentetarieven blijven een punt van zorg, vooral voor IPO's in groeisectoren. Beleggers kunnen zich afvragen of de huidige economische omstandigheden de hoge waarderingen van de IPO's kunnen blijven ondersteunen, zei Mark Luschini, hoofd beleggingsstrateeg bij Janney Montgomery Scott. (Verslaggeving door Caroline Valetkevitch; aanvullende rapportage door Savyata Mishra en Niket Nishant in Bengaluru en Lewis Krauskopf in New York en Noel Randewich in San Francisco; bewerking door Lance Tupper, Michelle Price en Marguerita Choy)