Activistische beleggers die aandringen op veranderingen bij bedrijven schudden raden van bestuur wakker door voordrachten van kandidaten ter stemming voor te leggen aan de aandeelhouders of rechtstreeks te onderhandelen om bestuurders toe te voegen of te verwijderen.

Hoewel hedgefondsen nog steeds achterlopen op het Amerikaanse bedrijfsleven wat betreft diversiteit in de raden van bestuur, overtreffen sommige hedgefondsen hun collega's aanzienlijk bij het benoemen en voordragen van vrouwelijke bestuurders, zo blijkt uit een analyse van dataprovider Insightia voor Reuters.

Elliott, opgericht door miljardair Paul Singer, nomineerde vorig jaar acht vrouwen in raden van bestuur, die allemaal werden benoemd, volgens gegevens van Insightia. Het hedgefonds was vorig jaar het enige fonds dat meer vrouwen dan mannen aan besturen had toegevoegd.

In 2019 had Elliott acht mannen in raden geïnstalleerd en geen vrouwen, hoewel het dat jaar een vrouw nomineerde bij Hyundai Motor Co en in de jaren daarvoor vrouwen had helpen benoemen.

Ancora, geleid door Fred DiSanto, nomineerde vorig jaar negen vrouwen in besturen, op korte afstand van de 13 mannen die het naar voren schoof. Van de acht bestuurders die het bedrijf in raden van bestuur wist te installeren, waren er drie vrouw, volgens Insightia.

Dit is meer dan het gemiddelde in de sector. Insightia onderzocht de staat van dienst van 12 activistische hedgefondsen met openbaar gemaakte activa van meer dan $500 miljoen die in 2021 minstens twee bedrijven onder druk hebben gezet. Gemiddeld was slechts ongeveer 20% van de bestuurders die vorig jaar in besturen werden geïnstalleerd vrouw, vergeleken met 30% vrouwelijke vertegenwoordiging in besturen van bedrijven die deel uitmaken van de S&P 500, volgens Insightia en een analyse van Reuters.

Elliott, dat $48 miljard beheert, en Ancora, dat $9,4 miljard beheert, zeiden dat zij het identificeren van vrouwelijke bestuurders tot een prioriteit hadden gemaakt, aangezien ESG-kwesties (Environmental, Social and Corporate Governance) steeds belangrijker worden onder beleggers wier steun de hedgefondsen nodig hebben om bedrijven onder druk te zetten.

"Ik heb meer dan 100 gesprekken per jaar met bestuurders. Ongeveer 80% van de bestuurders met wie ik spreek zijn vrouwen," zegt Christine O'Brien, hoofd investment stewardship bij Elliott.

Jim Chadwick, medevoorzitter van Ancora, zei dat, toen zijn bedrijf verouderde raden van bestuur wilde vernieuwen, het ontdekte dat te veel raden van bestuur "instinctief insulair waren omdat ze een verzameling gelijkgestemde bestuurders hebben, die vaak voor het grootste deel uit mannen bestaan".

Bestuursbenoemingen door activistische hedgefondsen Starboard Value LP, Land & Buildings Investment Management LLC en Inclusive Capital Partners LP overtroffen vorig jaar ook het niveau van 30% van de S&P 500.

Starboard, geleid door Jeffrey Smith, ging van vier vrouwen en 14 mannen benoemd in een raad in 2019 naar een 50-50 verdeling vorig jaar van drie mannen en drie vrouwen, volgens Insightia. Van de drie bestuurders die Land & Buildings vorig jaar installeerde, was er één vrouw. Bij Inclusive, opgericht door voormalig ValueAct CEO Jeff Ubben, werden twee vrouwen in het bestuur benoemd en drie mannen.

Een woordvoerder van Land & Buildings zei dat bijna 60% van de personen die het fonds de afgelopen vijf jaar "direct of indirect" in het bestuur had opgenomen, vrouw was.

Anne Sullivan, Chief Operating Officer van Inclusive, zei dat "vertegenwoordiging in het bestuur een actief onderdeel is van onze investeringsstrategie".

Starboard heeft niet gereageerd op verzoeken om commentaar.

Jana Partners LLC, het hedgefonds van miljardair Barry Rosenstein, maakte vorig jaar bekend dat het van plan was om drie vrouwen te nomineren uit de acht mensen die het voordroeg om als bestuurder te fungeren.

"Jana zet zich in voor meer diversiteit in de raden van bestuur, zoals blijkt uit onze drie 13-D aanvragen met voordrachtovereenkomsten in 2021, die allemaal een vrouwelijke kandidaat bevatten," zei hoofd juridische zaken en partner Jennifer Fanjiang.

ICAHNS DOOR MANNEN GEDOMINEERDE RADEN VAN BESTUUR

Andere grote activistische hedgefondsen en beleggers, waaronder Icahn Enterprises LP, hebben in 2021 geen vrouwen in raden van bestuur benoemd, ondanks dat ze actief zijn.

Icahn Enterprises, geleid door de miljardair-investeerder Carl Icahn die al meer dan vier decennia veranderingen bij bedrijven eist, heeft volgens Insightia in de afgelopen drie jaar slechts één vrouw in een raad van bestuur benoemd, van de 19 bestuurders die hij in totaal heeft benoemd.

Bij Southwest Gas Holdings Inc. stelde Icahn in november echter een 10-koppige lei met vier vrouwen voor.

Icahn weigerde commentaar te geven.

Beth Stewart, chief executive van Trewstar Corporate Board Services, dat helpt bij het plaatsen van bestuurders bij bedrijven en slates, zei dat meer activistische hedgefondsen op zoek gingen naar vrouwen omdat ze een beroep deden op de belangrijkste ESG-minded vermogensbeheerders, zoals BlackRock Inc en State Street Global Advisors, voor hun steun bij zeer belangrijke aandeelhoudersstemmingen.

"Ik denk dat het bekend is geworden, er zijn een heleboel getalenteerde vrouwen, dus waarom niet?" aldus Stewart.