Aandelen in Heimstaden daalden met meer dan 30% nadat Fitch haar kredietrating verder verlaagde naar het zogenaamde "junk" gebied en het bedrijf zei dat het de rentebetalingen op hybride obligaties zou uitstellen. De aandelen van SBB daalden met meer dan 4%.

Sterke rentestijgingen en stijgende kosten hebben de Europese vastgoedmarkt hard getroffen na jaren van hoogconjunctuur waarin veel vastgoedbedrijven zich volstortten met schulden.

SBB, de grootste commerciële verhuurder van Zweden, schreef de waarde van haar vastgoed met meer dan 13 miljard Zweedse kronen ($1,3 miljard) af, waardoor haar portefeuille - inclusief door verkoop - daalde van 135 miljard naar 73 miljard kronen.

Het bedrijf boekte een verlies van meer dan 22 miljard kronen in 2023.

Heimstaden, een vastgoedbelegger met grote delen van Stockholm tot Berlijn, waardeerde zijn vastgoedbeleggingen met 31 miljard kronen af, waardoor het een verlies vóór belastingen van 29 miljard kronen leed.

Beide bedrijven toonden zich echter voorzichtig optimistisch dat de markt niet nog veel verder zou dalen.

"We staan nu aan het begin van een periode waarin de omstandigheden op de financiële markten verbeteren, en dat er meer vastgoedtransacties plaatsvinden tegen redelijke langetermijnniveaus," zei SBB CEO Leiv Synnes.

"Het bedrijf heeft de grootste negatieve waardeontwikkeling van activa achter de rug."

Christian Fladeland, plaatsvervangend CEO van Heimstaden, sloot zich bij dit sentiment aan. "Ik ben gematigd optimistisch over 2024," vertelde hij aan Reuters.

"We zijn 15-20% gedaald ten opzichte van de piek in Duitsland en Zweden. Ik vind het erg moeilijk om een significant potentieel voor verdere dalingen te zien," zei hij, eraan toevoegend: "Zweden loopt meer risico om nog wat verder te dalen."

Terwijl SBB haar eigendommen voornamelijk in Zweden verhuurt aan gemeenten en aan particulieren in gebouwen met huurcontrole, bezit Heimstaden Bostad eigendommen in heel Europa en is het een van de grootste verhuurders voor particulieren op het continent.

De twee groepen werden vorig jaar symbolen van vastgoedproblemen in Zweden en daarbuiten vanwege hun enorme schulden en complexe bedrijfsstructuren.

Op dinsdag verlaagde Fitch de kredietrating van Heimstaden AB naar 'B' van 'BB', en zei dat het voorstel van de belangrijkste dochteronderneming Heimstaden Bostad om geen dividend uit te keren voor 2023 de kasstromen naar de moederonderneming zou verstoren.

Heimstaden zei ook dat het niet van plan was om dividend uit te keren en dat het de rentebetalingen op hybride obligaties zou uitstellen.

De Heimstaden-groep is een van de Zweedse vastgoedbedrijven met een hoge schuldenlast die gebukt gaan onder de stijgende leenkosten, waarbij een van de belangrijkste eigenaren, pensioenfonds Alecta, in september zei dat de verhuurder meer geld nodig had.

($1 = 10,2792 Zweedse kronen)