Harbor Custom Development, Inc. overweegt faillissement aan te vragen per 14 november 2023. Volgens de SEC-statuten van het bedrijf voldeed het bedrijf niet aan bepaalde financiële voorwaarden in zijn leningsovereenkomsten die een wijziging van de leningsovereenkomst of een verklaring van afstand van de voorwaarden vereisen; het bedrijf heeft geen leencapaciteit onder zijn doorlopende kredietfaciliteit; het heeft een aanzienlijke schuld van $ 116,7 miljoen die in de komende 12 maanden vervalt per 30 september 2023; het had een aanzienlijk gebruik van kasstromen uit bedrijfsactiviteiten in de afgelopen twee jaar; het had een nettoverlies van $ 16.9 miljoen in het jaar eindigend op 31 december 2022, een nettoverlies van $ 18,3 miljoen in het derde kwartaal van 2023 en een nettoverlies van $ 27,5 miljoen in de negen maanden eindigend op 30 september 2023; en de vastgoed- en bouwsector hebben te maken met verslechterende marktomstandigheden die een negatieve invloed hebben gehad op vastgoedwaarderingen en financieringsmogelijkheden en -voorwaarden.