Monument Re, een koper van Europese levensverzekeringsportefeuilles, onderzoekt strategische opties nadat het vorig jaar een daling van zijn kapitaalratio's rapporteerde, zo vertelden mensen die bekend zijn met de zaak aan Reuters.

Citigroup en Fenchurch Advisory werken samen met het bedrijf en haar eigenaren aan de opties, waaronder een mogelijke verkoop, aldus de mensen, die niet bij naam genoemd willen worden omdat de gesprekken privé zijn.

Het in Bermuda gevestigde bedrijf, dat ongewenste polissen overneemt van bedrijven als Allianz en AXA, had in december een boekwaarde van bijna 1,2 miljard euro ($1,3 miljard).

Het heeft een gefragmenteerde eigendomsstructuur met verschillende institutionele en individuele aandeelhouders, waaronder Enstar Group, Hannover Re en Caspar Berendsen, een partner bij private-equityhuis Cinven, aldus een van de personen.

Enstar, Hannover Re, Citi en Fenchurch weigerden commentaar te geven. Berendsen en Monument Re voorzitter Jonathan Yates weigerden ook commentaar te geven.

Een woordvoerder van E-L Financial, dat Monument Re in december op de lijst van institutionele geldschieters plaatste, zei dat het niet langer een aandeelhouder was en weigerde verder commentaar te geven.

Monument Re rapporteerde vorig jaar een solvabiliteitsratio - een kernmaatstaf voor financiële kracht - van 167%, ruim boven de wettelijke minimumvereisten maar ruim onder de 299% die het in 2021 rapporteerde.

Het bedrijf schreef de daling toe aan veranderingen in de waarderingsmethode voor solvabiliteit en een uitbetaling van 202 miljoen euro om de groepsschuld te verlagen.

Terwijl de winst na belastingen relatief stabiel bleef, rapporteerde het bedrijf ook ongerealiseerde verliezen op haar beleggingsportefeuille van meer dan 1,2 miljard euro in 2022, net als andere financiële instellingen die de waarde van hun beleggingen zagen dalen als gevolg van de stijgende rente.

Monument Re is snel gegroeid door het opkopen van polissen van verzekeraars die kapitaal wilden vrijmaken voor deze verplichtingen.

De markt heeft echter de impact van de stijgende rentevoeten gevoeld, waardoor sommige verzekeraars potentiële verliezen op hun obligatiebeleggingen hebben geleden en in sommige gevallen klanten ertoe hebben aangezet om hun polissen vervroegd af te lossen.

Bermuda, een populaire jurisdictie voor verzekeringsgroepen, is bezig met het verbeteren van het toezicht op de sector in een poging om zich meer in lijn te brengen met de Europese regels, aldus advocaten bij Skadden. ($1 = 0,9154 euro) (Verslaggeving door Amy-Jo Crowley en Pablo Mayo Cerqueiro in Londen; Bewerking door Elisa Martinuzzi en Tomasz Janowski)