Hampton Financial Corporation (TSXV:HFC) sloot een niet-bindende intentieverklaring af om Oxygen Working Capital Corp. over te nemen van Oxygen LP voor CAD 8 miljoen op 31 oktober 2023. In de huidige vorm van de transactie zal Hampton van de commanditaire vennoten van Terra Cotta Strategic Capital - Income Limited Partnership ("Oxygen LP?") alle uitgegeven en uitstaande commanditaire eenheden van Oxygen LP verwerven (met een totale waarde van CAD 3.460.000 miljoen), samen met de uitstaande schuld van OCC ten bedrage van CAD 4.767.287 in ruil voor ongeveer 14.200.000 achtergestelde stemgerechtigde aandelen van Hampton. Het aantal aandelen dat uiteindelijk wordt uitgegeven, zal worden bepaald door een aantal factoren, waaronder de marktprijs van Hampton-aandelen op het moment van sluiting en de bevredigende afronding van due diligence. Hampton zal de eigendom overnemen van activa, waaronder vorderingen op leningen van ongeveer CAD 15.657.622 en commerciële verplichtingen van CAD 8.798.118. Hampton Financial Corporation (TSXV:HFC) heeft de onderhandelingen afgerond over de overname van Oxygen Working Capital Corp. van Oxygen LP voor CAD 11,75 miljoen.

Na afronding van de overname van de bedrijfsactiviteiten van OCC zal Hampton alle activa, passiva en activiteiten overdragen aan een nieuw gevormde dochteronderneming (?Newco?), in ruil voor 18.295.057 gewone aandelen Newco. De voormalige commanditaire vennoten van Oxygen LP, de kredietverstrekkers en bepaalde anderen zullen inschrijven op 5.146.244 gewone aandelen van Newco tegen een uitgifteprijs van CAD 0,01 per aandeel, waardoor Hampton een volledig verwaterd belang van 73,3% in de dochteronderneming overhoudt. Onder leiding van het huidige management, dat naar verwachting op zijn plaats zal blijven na de afsluiting, en als onderdeel van het bredere Hampton business platform, wordt verwacht dat het bedrijf zal bijdragen aan de groei van de geconsolideerde inkomsten en winst van Hampton, terwijl het zal profiteren van de bestaande capaciteiten van Hampton op het gebied van Capital Markets.

De transactie is afhankelijk van verschillende wettelijke goedkeuringen en bepaalde commerciële voorwaarden, waaronder de resterende due diligence, onderhandelingen over een definitieve overeenkomst en de goedkeuring van de raad van bestuur van Hampton. De transactie zal naar verwachting in januari 2024 worden afgerond. Hampton verwacht de overname van OCC af te ronden op 1 april 2024.

Hampton Financial Corporation (TSXV:HFC) voltooide de overname van Oxygen Working Capital Corp. van Oxygen LP op 2 april 2024.