Het bestuur van Gildan Activewear Inc. (TSX:GIL) dringt er bij potentiële kopers van de kledingfabrikant op aan om hun eerste bod vóór 10 april 2024 uit te brengen, terwijl het bedrijf alternatieven zoekt voor een campagne van activistische beleggers om zijn bestuurders te vervangen. Het bestuur van het in Montreal gevestigde Gildan heeft het bedrijf in februari te koop gezet nadat het een ongevraagd overnamebod had ontvangen. De interesse kwam nadat het bestuur in december medeoprichter en Chief Executive Officer Glenn Chamandy had ontslagen, waarmee een campagne onder leiding van fondsbeheerder Browning West van start ging om het bestuur te vervangen en Mr.

Volgens twee bronnen die bekend zijn met het proces, dringen de financiële en juridische adviseurs van Gildan er nu bij potentiële bieders op aan om hun eerste bod tegen aanstaande woensdag (10 april 2024) uit te brengen, als onderdeel van een strategie om aandeelhouders duidelijkheid te geven over het verkoopproces in de aanloop naar de jaarlijkse vergadering van het bedrijf, die gepland staat voor 28 mei en waar aandeelhouders zullen stemmen over de bestuursleden. The Globe and Mail noemt de bronnen niet omdat ze geen toestemming hadden om de zaak te bespreken. Overnames nemen traditioneel meerdere maanden in beslag, waarbij de doelvennootschappen en hun adviseurs de eerste biedingen gebruiken om de lijst van potentiële kopers terug te brengen tot twee of drie bieders.

Ten minste drie Amerikaanse private-equityfondsen ? Bain Capital (Bain Capital, LP), Sycamore Partners (Sycamore Partners Management, L.P.) en Clayton Dubilier & Rice LLC (Clayton, Dubilier & Rice, LLC) omsingelen Gildan, volgens analisten.

De adviseurs van Gildan zijn de investeringsbankafdelingen van Royal Bank of Canada en Goldman Sachs Group Inc. en advocatenkantoor Norton Rose Fulbright Canada LLP. Canaccord Genuity Group Inc. adviseert de speciale commissie van het bestuur van Gildan die het overnamebod moet overwegen. Het bestuur van Gildan is sinds december in een woordenstrijd verwikkeld met Browning West en verschillende andere institutionele beleggers, waarbij sommige fondsbeheerders aanvoeren dat de aandelen ondergewaardeerd zijn en dat de beslissing van de bestuurders om het bedrijf te koop te zetten, niet doorgaat.

beslissing van de bestuursleden om het bedrijf te koop te zetten is ingegeven door hun angst om de stemming bij volmacht op de jaarvergadering te verliezen. Op 3 april 2024 sloot het aandeel Gildan op de New York Stock Exchange op USD 36,79.