Hearthside Food Solutions LLC heeft op 15 november 2021 een definitieve overeenkomst getekend voor de overname van Weston Foods Ambient Bakery Business van George Weston Limited (TSX:WN) voor CAD 370 miljoen. De overname omvat zes Noord-Amerikaanse bakkerij-vestigingen (waaronder één in Canada). In een gerelateerde transactie heeft George Weston tevens een definitieve overeenkomst gesloten voor de verkoop van haar verse en diepgevroren bakkerij-activiteiten aan gelieerde entiteiten van FGF Brands Inc. voor een totaalbedrag in contanten van CAD 1,2 miljard. Samen met de verkoop van de verse en diepgevroren bakkerijactiviteiten, vertegenwoordigt de verkoop van de ambient activiteiten de verkoop van George Westons volledige bakkerijactiviteiten, voor een totale waarde van CAD 1,57 miljard tegen een gecombineerde multiple van ongeveer 10x de geschatte 2021 EBITDA voor het bakkerijsegment. De 1.100 werknemers van Weston Foods zullen toetreden tot de Hearthside familie. De verkoop van de ambient-divisie van Weston Foods is afhankelijk van de naleving van de Hart-Scott Rodino Antitrust Improvements Act van 1976 en andere afsluitvoorwaarden die gebruikelijk zijn bij transacties van deze aard. Afhankelijk van de ontvangst van alle wettelijke goedkeuringen en de vervulling van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, verwacht George Weston de transactie af te ronden voor het einde van het eerste kwartaal van 2022. Het bedrijf verwacht de netto-opbrengst van de transacties na verloop van tijd terug te laten vloeien naar de aandeelhouders via aandeleninkoop. Houlihan Lokey en CIBC Capital Markets treden op als financieel adviseurs en Marina G. Aronchik, William R. Kucera, Marc F. Sperber, Debra B. Hoffman, William H. Stallings, Meytal McCoy, Kim A. Leffert, David B. H. Saye en Cory S. Menees van Mayer Brown LLP en Adrienne DiPaolo, Ebad Rahman, Mitch Frazer, Darryl Hiscocks, Andrew Gray, Molly Reynolds, Michelle Nelles, Teresa Reguly, Michael Fortier, Tom Zverina, Rose Bailey, Dany Assaf, Corrado Cardarelli en Gwen Watson van Torys LLP treden op als juridisch adviseurs voor George Weston. Ropes & Gray LLP en Stikeman Elliott LLP treden op als juridisch adviseurs voor Hearthside. Hearthside Food Solutions LLC rondde de overname van Weston Foods Ambient Bakery Business van George Weston Limited (TSX:WN) af op 29 december 2021.