Gaming and Leisure Properties, Inc. (NasdaqGS:GLPI) heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van de vastgoedactiva van Live! Casino & Hotel Maryland op 6 december 2021. In verwante transacties, sloot Gaming and Leisure Properties, Inc. ook definitieve overeenkomsten om de onroerende activa van Live! Casino & Hotel Philadelphia, en Live! Casino Pittsburgh op 6 december 2021. De gecombineerde vergoeding voor de vastgoedactiva van Live! Casino & Hotel Maryland, Live! Casino & Hotel Philadelphia, en Live! Casino Pittsburgh bedraagt ongeveer $1,81 miljard, bestaande uit ongeveer $795,2 miljoen in gekwalificeerde schuldovername (te voldoen door GLPI), $323 miljoen aan nieuw uit te geven operationele partnership units, of OP units, in GLP Capital, L.P., GLPI's operationele partnership, en het saldo in cash. De transactie voor de drie eigendommen omvat niet alleen de bestaande vastgoedactiva, maar ook een bindend partnerschap voor toekomstige casino-ontwikkelingen van Cordish, evenals potentiële financieringspartnerschappen tussen GLPI en Cordish op andere gebieden van Cordish's portefeuille van vastgoed- en exploitatiebedrijven. GLPI verwacht de totale vergoeding in contanten te financieren met kasgeld, leningen onder haar doorlopende kredietfaciliteit en/of met middelen uit aanvullende financieringsregelingen, waaronder de uitgifte van schuldbewijzen en aandelen, of een combinatie daarvan. Welke financieringsbronnen daadwerkelijk worden gebruikt, hangt af van een aantal factoren, waaronder de marktomstandigheden. De Vennootschap is van plan om de netto-opbrengst van ongeveer $391,4 miljoen uit het aanbod van 8,9 miljoen GLPI-aandelen te gebruiken om de overname gedeeltelijk te financieren. GLPI is ook van plan om de netto-opbrengst van ongeveer $787,8 miljoen uit het aanbod van 3,250% Senior Notes due 2032, te gebruiken om de overname gedeeltelijk te financieren. Cordish zal alle eigendommen onmiddellijk terughuren en zal ononderbroken eigenaar blijven van de faciliteiten en alle gokactiviteiten controleren en beheren. De transactie is onderhevig aan de vereiste goedkeuringen van toezichthouders, financiering en andere gebruikelijke afsluitvoorwaarden. Verwacht wordt dat de transactie tegen het einde van het jaar 2021 wordt afgerond. Verwacht wordt dat de overname bij het afronden van de transactie een onmiddellijk effect zal hebben. Wells Fargo Securities trad op als financieel adviseur terwijl Ben Hittman, Stephanie Toribio, Yoel Kranz, Ed Glazer, Sonita Bennitt en James Barri van Goodwin Procter LLP optraden als juridisch adviseurs voor GLPI. Gaming and Leisure Properties, Inc. (NasdaqGS:GLPI) rondde de overname af van de vastgoedactiva van Live! Casino & Hotel Maryland voor $1,1 miljard op 29 december 2021. De aankoopprijs bestond uit ongeveer $363 miljoen in gekwalificeerde schuldovername, de uitgifte van ongeveer $200 miljoen in operationele partnerschapseenheden bestaande uit 4.348.774 nieuw uitgegeven operationele partnerschapseenheden tegen een uitgifteprijs van $45,99 per eenheid, en het saldo in contanten. De contante betaling werd gefinancierd uit liquide middelen, die gedeeltelijk werden gegenereerd door GLPI's recente uitgifte van senior unsecured notes en gewone aandelen. Gelijktijdig met de afronding van deze transactie sloot de werkmaatschappij een nieuwe single asset lease voor Live! Casino & Hotel Maryland.