New York Community Bancorp, Inc. (NYSE:NYCB) heeft op 8 maart 2021 een niet-bindend voorstel gedaan om Flagstar Bancorp, Inc. (NYSE:FBC) over te nemen voor $2,6 miljard. New York Community Bancorp, Inc. heeft op 24 april 2021 een definitieve fusieovereenkomst gesloten om Flagstar Bancorp, Inc. over te nemen. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zullen Flagstar-aandeelhouders 4,0151 aandelen New York Community common stock ontvangen voor elk Flagstar-aandeel dat zij bezitten, wat een impliciete totale transactiewaarde van ongeveer $2,6 miljard vertegenwoordigt. Na voltooiing van de transactie zullen de aandeelhouders van New York Community naar verwachting gezamenlijk ongeveer 68% van de gecombineerde onderneming vertegenwoordigen, terwijl de aandeelhouders van Flagstar naar verwachting ongeveer 32% zullen vertegenwoordigen. New York Community Bancorp. en Flagstar Bancorp zullen samengaan, waarbij Flagstar zal fuseren met en opgaan in New York Community, waarbij New York Community de overblijvende entiteit blijft. De gecombineerde onderneming zal het merk Flagstar Bank in het Midwesten behouden. De hypotheekdivisie van Flagstar zal ook de merknaam Flagstar behouden. Andere staten behouden hun huidige merknaam. De nieuwe onderneming zal haar hoofdkantoor hebben op Long Island, N.Y. met een regionaal hoofdkantoor in Troy, MI, inclusief de hypotheekactiviteiten van Flagstar. In geval van beëindiging van de transactie kan New York Community Bancorp of Flagstar verplicht worden een beëindigingsvergoeding van 90 miljoen dollar aan de ander te betalen.

Thomas R. Cangemi van NYCB wordt President en Chief Executive Officer van de gecombineerde onderneming en Alessandro (Sandro) P. DiNello, de huidige President en Chief Executive Officer van FCB, wordt niet-uitvoerend voorzitter met John Pinto van NYCB als Senior Executive Vice President en Chief Financial Officer van de gecombineerde onderneming. Hanif Wally Dahya van NYCB wordt de belangrijkste onafhankelijke bestuurder. Lee M. Smith van FBC zal de hypotheekdivisie blijven leiden als Senior Executive Vice President en President of Mortgage en Reginald Davis van FBC zal leiding geven aan consumer en commercial banking en zal optreden als Senior Executive Vice President en President of Banking. Reggie Davis blijft president van Banking, Nick Munson, de Chief Risk Officer (CRO) van NYCB, wordt de CRO en Steve Figliuolo gaat met pensioen, maar blijft nog een jaar in dienst om onze risico- en complianceprogramma's onder Nick's toezicht te brengen. De resterende sleutelfuncties zullen het beste talent van beide bedrijven combineren. De raad van bestuur zal bestaan uit 12 bestuurders, waarvan acht van New York Community en vier van Flagstar. Paul D. Borja, die momenteel de Interim General Counsel van Flagstar is, zal ook bij de New York Community in dienst treden als First Senior Vice President en Deputy General Counsel. Robert Wann, Senior Executive Vice President en Chief Operating Officer van NYCB zal bij de afsluiting van de transactie niet langer in deze hoedanigheid werkzaam zijn, maar blijft deel uitmaken van de Raad van Bestuur. Barbara Tosi-Renna wordt Senior Executive Vice President en Directeur Operations van NYCB. Het overige management van NYCB zal bestaan uit: John Adams - Director of Indirect Multi-Family Lending; Meagan Belfinger u Chief Audit Executive; Jennifer Charters u Chief Information Officer; Beth Correa u Director of Corporate Responsibility; Salvatore DiMartino u Director of Investor Relations; David W. Hollis u Chief Human Resources Officer; Nicholas Munson u Chief Risk Officer; en R. Patrick Quinn u General Counsel en Corporate Secretary. Andrew Kaplan zal overgaan naar de rol van Chief Digital & Banking als Service Officer en Eric Kracov zal overgaan naar de rol van Executive Vice President en Deputy General Counsel belast met Litigation and Employee Matters.

De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder de ontvangst van de vereiste wettelijke goedkeuringen, waaronder goedkeuringen van het New York State Department of Financial Services, de Federal Deposit Insurance Corp. en de Federal Reserve, toestemming voor notering aan de NYSE van de uit te geven tegenprestatie-aandelen, effectiviteit van de registratieverklaring en de vereiste goedkeuring door de aandeelhouders van elk bedrijf. De overeenkomst werd unaniem goedgekeurd door de raden van bestuur van zowel New York Community Bancorp als Flagstar Bancorp. Op 27 april 2022 kwamen de onderneming en Flagstar overeen om de fusieovereenkomst te wijzigen (het eerste amendement). In de eerste wijziging kwamen de onderneming en Flagstar overeen de einddatum van de fusieovereenkomst te verlengen tot 31 oktober 2022. Per 4 augustus 2021 werd de transactie goedgekeurd door de aandeelhouders van New York Community Bancorp en Flagstar. Op 11 oktober 2022 werd de registratieverklaring met betrekking tot de transactie van kracht verklaard. Per 27 oktober 2022 zijn de partijen wederzijds overeengekomen hun fusieovereenkomst te verlengen van 31 oktober 2022 tot 31 december 2022. Op 27 oktober 2022 ontvingen Flagstar en NYCB de vereiste goedkeuring van het Office of the Comptroller of the Currency (de "OCC") om Flagstar Bank, FSB om te vormen tot een nationale bank met de naam Flagstar Bank, N.A., en om New York Community Bank te fuseren tot Flagstar Bank, N.A., waarbij Flagstar Bank, N.A. de overlevende entiteit is. De transactie zal naar verwachting eind 2021 worden afgerond. Per 4 augustus 2021 zal de transactie naar verwachting in het vierde kwartaal van 2021 worden afgerond. Op 27 oktober 2021 wordt verwacht dat de goedkeuring van de toezichthouder niet op tijd voor eind 2021 zal worden verkregen om de fusie in het vierde kwartaal van 2021 af te sluiten, zodat de transactie naar verwachting in 2022 zal worden afgerond. Op 4 november 2022 ontving New York Community Bancorp goedkeuring van de Board of Governors van het Federal Reserve System. Vanaf 7 november 2022 zal de transactie naar verwachting op 1 december 2022 worden afgerond. De transactie zal naar verwachting 16% bijdragen aan de winst per aandeel van NYCB in 2022 (uitgaande van volledig gefaseerde kostenbesparingen) en zal naar verwachting ook onmiddellijk 3,5% bijdragen aan de materiële boekwaarde per aandeel van NYCB.

Piper Sandler & Co. en Goldman Sachs & Co. LLC traden op als financiële adviseurs en verstrekkers van fairness opinions voor NYCB. H. Rodgin Cohen, Mark J. Menting, Jared M. Fishman, Matthew M. Friestedt, Ronald E. Creamer Jr. en Mehdi Ansari van Sullivan & Cromwell LLP traden op als juridisch adviseur van NYCB. Morgan Stanley & Co. LLC en Jefferies LLC traden op als financiële adviseurs en fairness opinion provider voor Flagstar. Sven Mickisch, David Clark, Brian Christiansen, Anand Raman, Joseph Penko, Steven Matays en Michael Zeidel van Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP traden op als juridisch adviseurs van Flagstar. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP trad op als juridisch due diligence-adviseur voor Flagstar. Philip Richter en Roy Tannenbaum van Fried Frank traden op als adviseurs van Goldman Sachs. NYCB zal een vergoeding van $ 13 miljoen betalen aan Piper Sandler voor haar diensten en zal ook $ 3 miljoen betalen bij het uitbrengen van het advies van Piper Sandler, welke vergoeding volledig zal worden gecrediteerd voor de adviesvergoeding die aan Piper Sandler verschuldigd zal zijn bij het afsluiten van de fusie. NYCB zal een vergoeding van $ 13 miljoen betalen aan Goldman Sachs, waarvan $ 3 miljoen betaalbaar werd bij de uitvoering van de fusieovereenkomst en de rest betaalbaar is afhankelijk van de voltooiing van de voorgestelde fusie. Flagstar heeft ermee ingestemd Morgan Stanley een vergoeding van in totaal $18,2 miljoen te betalen, waarvan $1 miljoen moest worden betaald bij het uitbrengen van haar advies. Flagstar zal Jefferies een vergoeding van ongeveer $8 miljoen betalen, waarvan een deel betaalbaar was bij het uitbrengen van het advies van Jefferies aan de raad van bestuur van Flagstar en ongeveer $7 miljoen betaalbaar is bij de voltooiing van de fusie. Equiniti (US) Services LLC trad op als informatieagent voor New York Community Bancorp en Flagstar voor een vergoeding van $8.000 elk.

New York Community Bancorp, Inc. (NYSE:NYCB) voltooide de overname van Flagstar Bancorp, Inc. (NYSE:FBC) op 1 december 2022 .In verband met de afronding van de overname heeft de Raad van Bestuur van NYCB zes nieuwe bestuurders benoemd, waarvan vijf voormalige bestuurders van Flagstar. Naast de nieuwe bestuursleden benoemde de onderneming ook formeel haar nieuwe Executive Leadership team