FedNat Holding Company zal bescherming zoeken bij een faillissement van hoofdstuk 11 en "strategische alternatieven" onderzoeken, waaronder reorganisatie of verkoop van activa, nadat het de zesde vastgoed/casualty-onderneming in Florida werd die in 2022 failliet ging toen het eerder deze herfst onder curatele werd gesteld op
. Het bedrijf heeft $ 6,5 miljoen in kas om de dagelijkse activiteiten tijdens het Chapter 11-proces te ondersteunen, waardoor het, aldus het bedrijf in een verklaring, ononderbroken kan blijven werken, inclusief de salarissen en voordelen voor werknemers en diensten voor klanten. FedNat zei dat het normale "eerste dag" moties zou indienen om de normale activiteiten te kunnen voortzetten en dat het van plan is om de lonen en primaire voordelen voor werknemers en bepaalde klantenprogramma's zonder onderbreking voort te zetten, aldus de verklaring. De vrijwillige petities zijn ingediend bij de United States Bankruptcy Court voor het Southern District of Florida, aldus het bedrijf. In oktober zei FedNat Holding Co. dat het zijn gewone aandelen vrijwillig van de Nasdaq Stock Market zou halen omdat de raad van bestuur betwijfelt of het weer aan de noteringsregels kan voldoen. FedNat zei dat de raad van bestuur koos voor de vrijwillige schrapping wegens de "waarschijnlijke onmogelijkheid" om de regels opnieuw na te leven en de aanzienlijke kosten die met de inspanning gepaard gaan (BestWire, 26 oktober 2022). Ondanks inspanningen om overeind te blijven door duizenden polissen te lozen en geldinjecties te krijgen, werd FedNat Insurance Co. onder curatele gesteld omdat het bedrijf het tempo van de inkomsten niet kon bijhouden ten opzichte van de claims (BestWire, 26 september 2022). Het bedrijf huurde GGG Partners, LLC in als financiële adviseurs om het herstructureringsproces te beheren en Nelson Mullins Riley & Scarborough LLP als juridische adviseurs, aldus de verklaring. Katie S. Goodman, managing partner van GGG, werd aangesteld als chief restructuring officer en in november benoemde de raad van bestuur van FedNat Richard B. Gaudet, hoofd financiën en boekhouding van GGG, tot interim chief financial officer. FedNat Insurance Group was vorig jaar de 14e grootste verzekeraar van multiperilverzekeringen voor huiseigenaren in Florida, met een marktaandeel van 2,71%, gebaseerd op geboekte directe premies, volgens BestLink.