Lunolux Limited, de promotor van Eureka Forbes Limited (BSE:543482), zal een belang van 22% in de maker van huishoudelijke apparaten verkopen voor $254 miljoen via een block deal op donderdag, aldus mensen met kennis van de deal. Advent International had in 2021 een meerderheidsbelang in Eureka Forbes gekocht van de Shapoorji Pallonji Group voor INR 44.000 miljoen. Lunolux is een entiteit die in handen is van Advent International.

In december 2023 had het ongeveer 72,56% van de aandelen in het bedrijf. De block deal zal worden aangeboden tegen een bodemprijs van INR 494,75 per aandeel, een korting van 3% ten opzichte van de slotkoers van 21 februari 2024 van INR 510,05 op de BSE, zo blijkt uit de term sheet van de deal die door Mint is bekeken. IIFL Securities beheert de verkoop namens de promotor.

Lunolux had op 31 december een belang van 72,56% in Eureka Forbes. Ongeveer 19,34 miljoen aandelen in de Indiase eenheid zullen worden verkocht, met een optie om nog eens 23,21 miljoen aandelen te verkopen. De transactie komt zelfs op een moment dat Eureka Forbes minder goed heeft gepresteerd dan de markt, met een jaarlijks rendement van 6,17% vergeleken met een rendement van 19,7% van de Sensex in dezelfde periode.

Het bedrijf rapporteerde echter een omzetstijging van 13,9% j-o-j tot INR 5.394,0 miljoen en een winststijging van 233,86% tot INR 229,70 miljoen. De deal heeft een lock-up van 90 dagen voor de verkoper als de upsize-optie niet volledig wordt uitgeoefend; anders een lock-up van 12 maanden op het resterende belang van de verkoper, volgens de voorwaarden van de deal. Voor Advent betekent dit een afbouw van de schuldpositie en het weghalen van wat geld van de drie jaar oude investering in het uitdijende Indiase consumentensegment.

Advent wil ook belangen verkopen in Bharat Serum Vaccines en Manjushree Technopack.