Op 1 november 2023 kondigde de Raad van Bestuur van Equals Group plc (AIM:EQLS) aan dat het een herziening uitvoert van de strategische opties van de Vennootschap (de "Strategische Herziening") en dat de Vennootschap, als onderdeel van dit proces, contact heeft opgenomen met een beperkt aantal potentiële tegenpartijen, waaronder Madison Dearborn Partners, LLC ("MDP?"), om te beoordelen of deze partijen een voorstel zouden kunnen doen dat meer waarde zou opleveren voor de aandeelhouders van Equals dan het nastreven van een zelfstandige onafhankelijke strategie (de "Strategische Herziening"). De Raad merkte in zijn aankondiging van 1 november 2023 ook op dat een dergelijk voorstel een bod op het gehele geplaatste en nog uit te geven aandelenkapitaal van de Vennootschap zou kunnen inhouden en als zodanig had de aankondiging tot gevolg dat er een 'biedperiode' met betrekking tot de Vennootschap begon in overeenstemming met de Overnamecode (de ?Code?). Op 20 maart 2024 kondigde Equals aan dat het een indicatief niet-bindend voorstel had ontvangen van een consortium (het ?Consortium?) bestaande uit Embedded Finance Limited (?Railsr?) en TowerBrook Capital Partners (U.K.) LLP (?Towerbrook?) met betrekking tot een mogelijk bod op het gehele geplaatste en uit te geven aandelenkapitaal van Equals.

Hoewel de Raad erkent dat er veel tijd is verstreken sinds het begin van de Strategische Heroriëntatie, en nu indicatieve niet-bindende voorstellen heeft ontvangen van zowel MDP als het Consortium, is de Raad van mening dat het in het belang van de aandeelhouders is dat de Strategische Heroriëntatie aan de gang blijft, zodat er meer tijd is om tot een conclusie te komen. Verlenging PUSU: In de aankondiging van 1 november 2023 stond dat MDP, in overeenstemming met Regel 2.6(a) van de Code, uiterlijk op 29 november 2023 om 17.00 uur ofwel een vast voornemen moet aankondigen om een bod op Equals uit te brengen overeenkomstig Regel 2.7 van de Code, ofwel moet aankondigen dat zij niet van plan is om een bod op Equals uit te brengen, in welk geval de aankondiging zal worden behandeld als een verklaring waarop Regel 2.8 van de Code van toepassing is (de ?PUSU Deadline?). Deze deadline is vervolgens een aantal keren verlengd, de laatste keer tot 17.00 uur op 15 mei 2024, zoals aangekondigd op 17 april 2024.

In de aankondiging van 20 maart 2024 met betrekking tot het Consortium stond dat, overeenkomstig Regel 2.6(a) van de Code, het Consortium uiterlijk op 17 april 2024 om 17.00 uur ofwel een vaste intentie moet aankondigen om een bod op Equals uit te brengen overeenkomstig Regel 2.7 van de Code, ofwel moet aankondigen dat het niet van plan is om een bod op Equals uit te brengen, in welk geval de aankondiging zal worden behandeld als een verklaring waarop Regel 2.8 van de Code van toepassing is. Net als bij MDP is deze deadline vervolgens verlengd tot 15 mei 2024 om 17.00 uur, zoals aangekondigd op 17 april 2024. Als onderdeel van de Strategische Herziening vorderen de besprekingen en due diligence tussen Equals en elk van MDP en het Consortium en, om meer tijd te hebben voor deze besprekingen en due diligence, heeft de Raad van Equals het Panel voor Overnames en Fusies (het "Panel") verzocht om de PUSU Deadline verder te verlengen.

In het licht van dit verzoek heeft het Panel een verlenging toegekend en, in overeenstemming met Regel 2.6(a) van de Code, moeten MDP en het Consortium elk, uiterlijk op 12 juni 2024 om 17.00 uur, ofwel een vaste intentie aankondigen om een bod uit te brengen in overeenstemming met Regel 2.7 van de Code, ofwel aankondigen dat ze niet van plan zijn een bod uit te brengen, in welk geval de aankondiging zal worden behandeld als een verklaring waarop Regel 2.8 van de Code van toepassing is. Deze herziene PUSU Deadline kan verlengd worden met toestemming van het Panel, op verzoek van Equals, in overeenstemming met Regel 2.6(c) van de Code. Er is geen zekerheid dat er een bod zal worden gedaan, noch over de voorwaarden van een bod, indien gedaan.